Asset allocation, settore del lusso sotto la lente di Gam

“Nonostante la volatilità resti alta, cresce la consapevolezza che il flusso di notizie nel mondo del lusso si stia stabilizzando o stia persino invertendo la tendenza. Restiamo convinti che una netta polarizzazione della performance continuerà a caratterizzare il settore ancora per un po’ di tempo, a meno che in Cina non vengano introdotti incentivi più consistenti. L’accelerazione negli Stati Uniti non è invece ancora generalizzata. In questo scenario, continuiamo a monitorare la volatilità al fine di identificare opportunità interessanti nei titoli che ci sembrano più convincenti”. Ad affermarlo è Flavio Cereda, Investment Manager Luxury Brands di GAM, che di seguito illustra nei particolari la view.

“Restiamo convinti che i consumi del lusso in Cina si stiano gradualmente stabilizzando a livelli più bassi, quest’anno ci aspettiamo un calo della spesa intorno all’1-2% solo nella Cina continentale. E la stagione delle trimestrali relativa al 4° trimestre sembra poi confermare la previsione di un graduale miglioramento”, sostiene Cereda.

“Lo scenario negli Stati Uniti è in miglioramento da un po’ e sia nel quarto trimestre che nel primo trimestre rileviamo una crescita positiva tra il 5% e il 9%, per quanto il confronto sia con dati relativamente contenuti”, fa poi notare l’esperto di Gam.

“La nostra stima annuale per la crescita della spesa del lusso è del +4% che, secondo noi, è in linea con la prevista normalizzazione e dovrebbe riportarci a una crescita media tra il 2023 e il 2025 del +5/6%”, conclude Cereda.