Il Grande Trasferimento di Ricchezza è in arrivo: come guadagnarci

L’eredità è un tema spesso evitato, ma oggi più che mai è al centro di un cambiamento epocale. E, a parte l’”uragano-Trump”, è l’unico vero argomento di dibattito in essere nel mondo dell’asset management internazionale.
Nei prossimi due decenni, decine di trilioni di dollari passeranno dai baby boomer e dalla generazione silenziosa a generazione X, millennial e Z. Questo “Grande Trasferimento di Ricchezza” rappresenta il più imponente spostamento patrimoniale della storia e cambierà profondamente il modo in cui il denaro viene investito, speso e risparmiato.

Parte 1: Una rivoluzione generazionale

Solo negli Stati Uniti, si prevede che 84.000 miliardi di dollari saranno trasferiti entro il 2045. Ma anche Giappone, Europa e Australia vivranno lo stesso fenomeno. I baby boomer, cresciuti in un’epoca di espansione economica e mercati in crescita, hanno accumulato immense ricchezze. Ora queste passeranno a eredi più digitali, più propensi al rischio e con priorità molto diverse.

Parte 2: Tre grandi impatti sui mercati

1. La fine del classico portafoglio 60/40 Le nuove generazioni stanno abbandonando il mix tradizionale azioni/obbligazioni per abbracciare temi più dinamici e personalizzati: ETF su AI e green tech, criptovalute, imprese della creator economy e Web3. Questo potrebbe ridurre il peso degli asset stabili e rafforzare settori ad alta crescita e volatilità.
2. Maggiore propensione al rischio La ricchezza ereditata viene percepita non come un premio da proteggere, ma come un’opportunità da sfruttare. Questo porta a una maggiore esposizione verso investimenti speculativi, tendenze culturali e mercati alternativi. La componente emotiva e virale dell’investimento crescerà.
3. Volatilità come nuova normalità Boom e crolli improvvisi potrebbero diventare più frequenti. I mercati rifletteranno sempre più il sentiment sociale, con rally legati a eventi virali più che a fondamentali. I tradizionali segnali di mercato potrebbero diventare meno efficaci.

Parte 3: Come posizionarsi per investire

Il modo migliore per cavalcare questa transizione è puntare su settori legati a tecnologia, finanza digitale e demografia:

• Fintech & crypto: Piattaforme come Robinhood, SoFi e Coinbase attraggono giovani investitori digitali. ETF come BLOK, DAPP o FDIG permettono esposizione ampia e diversificata.
• Real estate tech & REIT: Aziende come Zillow semplificano la compravendita immobiliare, mentre REIT di fascia alta (es. Equity Residential, AvalonBay) beneficiano del passaggio di proprietà immobiliari di valore.
• Deathcare: L’invecchiamento dei boomers apre opportunità nei servizi funebri. Titoli come Service Corp International e Carriage Services dominano il settore.
• Private equity: Aziende come Blackstone e KKR offrono accesso al mondo degli investimenti privati anche a piccoli investitori. ETF come PSP consentono un’esposizione indiretta ma ampia.

Parte 4: Strategie consigliate

Due approcci utili:

• Momentum investing: Seguire i trend forti già in atto può essere vincente in un mercato guidato da sentiment e viralità. Asset legati all’AI o alle crypto possono beneficiare di fiammate rapide.
• Strategia a bilanciere (barbell): Combinare asset ad alta crescita (fintech, cripto, tech tematico) con titoli più stabili e resilienti (REIT, deathcare). Questo mix protegge in caso di rallentamento del trasferimento di ricchezza.

Parte 5: I rischi da considerare

Nessuna transizione è priva di rischi. Eventi come crisi finanziarie, crolli immobiliari, riforme fiscali o un allungamento dell’aspettativa di vita potrebbero rallentare il trasferimento. È quindi fondamentale mantenere un portafoglio diversificato e bilanciato, pronto a beneficiare del cambiamento ma anche a resistere a eventuali ritardi o ostacoli.

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