Vale (VALE3): Prévia do 1T25 mostra produção de minério de ferro abaixo das expectativas, mas boa evolução na divisão de metais básicos; saiba mais
Divisão de metais básicos pode destravar valor importante para a Vale (VALE3) O post Vale (VALE3): Prévia do 1T25 mostra produção de minério de ferro abaixo das expectativas, mas boa evolução na divisão de metais básicos; saiba mais apareceu primeiro em Empiricus.
A Vale (VALE3) reportou números de produção de minério de ferro um pouco abaixo das expectativas para o primeiro trimestre de 2025 (1T25), mas com boa evolução na divisão de metais básicos (VBM).
Em seu negócio principal, Minério de Ferro, a produção caiu -4,5% vs 1T24 para 67,6 milhões de toneladas métricas (Mt), com redução ainda mais intensa (-15,2%) na produção de Pelotas. Apesar de o primeiro trimestre ser sazonalmente mais fraco por conta das chuvas, o início de 2025 foi ainda mais afetado pelo período chuvoso, especialmente no Sistema Norte.
Mesmo com esse contratempo, vale ressaltar que o S11D (Projeto Ferro Carajás) marcou recorde de produção para um primeiro trimestre, e que a companhia manteve o guidance de 325-335 Mt de produção de Minério de Ferro para o ano.
Ainda que a produção tenha caído, as vendas de Minério de Ferro cresceram +3,6% no trimestre, para 66,1 Mt, ajudadas pela realização de estoques formados nos trimestres anteriores (principalmente de Finos de minério de ferro). Por outro lado, tivemos uma queda nos preços da commodity, que ficou cerca de -10% abaixo dos níveis do 1T24, e deve compensar o avanço nas vendas.
Vale Base Metals se destaca no 1T25
A Vale Base Metals (VBM), divisão de metais básicos, apresentou aumento de +11% na produção de Cobre (90,9 kt) e Níquel (43,9 kt), refletindo melhores desempenhos operacionais tanto no Brasil como no Canadá, depois de muitos investimentos em melhorias nos últimos anos. Acompanhando o crescimento na produção, as vendas avançaram +6,6% para o Cobre e +17,5% para o Níquel.
Apesar de números um pouco abaixo das estimativas, a Vale manteve seu guidance para o ano e segue mostrando evolução em metais básicos, divisão que pode destravar valor importante para a companhia.
Por 3,5x Valor da Firma/Ebitda e um dividend yield esperado de quase 9%, a Vale segue como uma recomendação de compra da Empiricus Research para os investidores focados em dividendos.
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