La tecnologia rimodella le aspettative degli investitori

Tratto da Pwc.com

Le società di asset and wealth management (Awm) devono ripensare il modo in cui competono. Le tecnologie disruptive come l’intelligenza artificiale generativa (GenAI), la tecnologia di contabilità distribuita (DLT), i big data e il cloud computing continuano a fungere da strumenti essenziali per migliorare l’efficienza e le prestazioni, ma il loro impatto si sta espandendo. Queste e altre innovazioni non stanno solo migliorando le capacità operative, stanno rivoluzionando le offerte, i modelli di fatturato e i framework aziendali all’interno dell’ecosistema Awm.

Un notevole 80% dei 264 gestori patrimoniali e patrimoniali da noi intervistati segnala che la tecnologia dirompente sta alimentando la crescita dei ricavi, quasi quanto coloro che osservano miglioramenti nell’efficienza operativa. Inoltre, sette su dieci evidenziano il ruolo fondamentale della tecnologia dirompente nel guidare l’innovazione di prodotti e servizi, poiché queste tecnologie passano dal supporto alle funzioni di back-office a svolgere un ruolo più importante nelle interazioni con i clienti.

Un ecosistema guidato dalla tecnologia

Il potenziale di fatturato si estende dall’innovazione di prodotto e dall’apertura di nuovi mercati all’offerta di tecnologia come servizio ad altri attori dell’ecosistema, tra cui piattaforme per la distribuzione di prodotti, la gestione del portafoglio e l’analisi dei dati e dei rischi. Secondo la nostra analisi, la tecnologia come servizio potrebbe da sola fornire un incremento del 12% dei ricavi per le organizzazioni Awm che si muovono rapidamente per abbracciare il potenziale.

Apertura del mercato

La tecnologia disruptive sta inoltre avvicinando le organizzazioni AWM a quello che per molti sarebbe il premio finale: fornire soluzioni finanziarie personalizzate in stile high-net-worth (Hnw) a un vasto e ancora ampiamente inutilizzato mercato mass-affluent, costituito da individui con risorse investibili moderate. Oltre sette gestori patrimoniali e patrimoniali su dieci (72%) ritengono che la tecnologia disruptive porterà a un cambiamento nelle preferenze dei clienti verso soluzioni basate sulla tecnologia.

Sfruttare il trasferimento di ricchezza 

Si prevede che il cambiamento nelle preferenze dei clienti sarà particolarmente marcato tra una generazione più giovane di investitori, che si sono abituati a livelli elevati di coinvolgimento, esperienza e iper-personalizzazione abilitati dalla tecnologia, molti dei quali saranno i beneficiari di un trasferimento intergenerazionale di ricchezza, stimato in 68 trilioni di dollari nel prossimo decennio. Stanno anche cercando marchi che riflettano i loro valori in aree come la sostenibilità e l’inclusione sociale, sottolineando l’interazione strategica tra tecnologia dirompente e altri megatrend, tra cui il cambiamento climatico e i cambiamenti demografici.

Uscire dalla morsa

La grande domanda è se le organizzazioni Awm si stanno muovendo abbastanza lontano e velocemente da capitalizzare le opportunità e tenere il passo con il cambiamento guidato dalla tecnologia nel loro settore. La maggior parte dei gestori patrimoniali e patrimoniali (68%) attualmente assegna meno di un sesto della loro spesa in conto capitale totale a tecnologie innovative e potenzialmente trasformative. La domanda è particolarmente urgente per un insieme di aziende potenzialmente “spremute nella fascia media” che in genere non hanno né la scala né i budget di investimento considerevoli delle loro controparti più grandi e la focalizzazione di nicchia mirata degli operatori specializzati. (Vedi il nostro piano in cinque punti per queste aziende, ” Come può la fascia media spremuta tenere il passo? ” di seguito.)

Ripensare le proposte di valore

I risultati del nostro sondaggio su 257 investitori istituzionali, tra cui compagnie assicurative, fondi pensione, fondi di dotazione e family office, sottolineano ulteriormente l’urgente necessità di ripensare le strategie di investimento e, in ultima analisi, le proposte di valore. Alla domanda se ritenessero che la tecnologia dirompente potrebbe semplificare l’accesso agli investimenti e quindi ridurre la loro dipendenza dai gestori patrimoniali, il 59% di questi intervistati ha risposto di sì.

Gli investitori istituzionali stanno iniziando ad aspettarsi capacità potenziate dalla tecnologia come insight basati sui dati, adattabilità e personalizzazione. Sei su dieci tengono discussioni regolari con i propri gestori patrimoniali su come le innovazioni tecnologiche vengono incorporate nelle strategie di investimento. Gli investitori istituzionali stanno anche intensificando i propri investimenti in tecnologie dirompenti in aree come il monitoraggio del rischio in tempo reale, le previsioni avanzate delle tendenze di mercato e l’efficiente ribilanciamento del portafoglio.

Perché agire ora?

In un contesto di mutevoli richieste degli investitori e di rapido progresso tecnologico, le organizzazioni devono perseguire una crescita che vada oltre il loro tradizionale modello di business per garantire la sostenibilità a lungo termine.

Di conseguenza, il presente rapporto è strutturato attorno a quattro ampie aree di azione progettate per sfruttare il potenziale di crescita delle tecnologie dirompenti:

1. Rendere la tecnologia un creatore di valore

Innova i prodotti, espanditi nei mercati privati, coinvolgi clienti facoltosi e abbatti i compartimenti stagni nella gestione dei dati.

2. Collaborare per competere

Creare partnership strategiche all’interno degli ecosistemi, supportare gli operatori più piccoli, massimizzare il ROI e gestire i rischi di terze parti.

Reinventare talento e competenze

Accelera l’aggiornamento delle competenze della tua forza lavoro, sfrutta il valore della forza lavoro basata sulla tecnologia e definisci i ruoli e i percorsi di carriera futuri.

4 Creare fiducia nella tecnologia

Migliora la visibilità, rafforza la protezione e dai priorità alla sicurezza informatica in tutta la tua organizzazione.

Rendere la tecnologia un creatore di valore

I più grandi gruppi AWM stanno diventando aziende tecnologiche e di dati a pieno titolo. I risultati stanno aprendo nuove proposte di valore innovative e affilando la rilevanza competitiva in un mercato che ora sta crescendo più velocemente di quanto avessimo previsto l’anno scorso.

Nel nostro scenario di base, prevediamo che gli asset globali in gestione (AuM) raggiungeranno i 171 trilioni di $ entro il 2028. Questa crescita riflette un tasso di crescita annuale composto (CAGR) del 5,9%, in aumento rispetto al 5% dell’analisi dell’anno scorso. Prevediamo che gli AuM negli alternativi cresceranno molto più rapidamente degli AuM complessivi, vale a dire, a un CAGR del 6,7%, per raggiungere i 27,6 trilioni di $ entro il 2028. L’interesse per i mercati privati ​​sta accelerando la creazione di gestori multi-asset e sta guidando un passo avanti nell’acquisizione di infrastrutture, credito privato e altre attività potenzialmente ad alto margine.

Sfruttare la tecnologia per l’innovazione

Un focus dell’innovazione che guida la crescita è la nuova generazione di prodotti tokenizzati. Nel nostro scenario di base, si prevede che l’AuM nei fondi di investimento tokenizzati (inclusi fondi comuni e alternativi, esclusi i mandati) aumenterà da 40 miliardi di dollari nel 2023 a oltre 317 miliardi di dollari entro il 2028. Sebbene ciò rappresenti una piccola parte del mercato complessivo, sta crescendo a un CAGR impressionante di oltre il 50%, spinto dalla necessità di maggiore liquidità, maggiore trasparenza e più ampio accesso agli investimenti, in particolare all’interno dei fondi alternativi, che potrebbero includere private equity, immobili, materie prime e altri asset non tradizionali.

Ulteriori aperture includono l’espansione in classi di asset digitali man mano che le restrizioni normative si allentano. Ciò consentirebbe alle organizzazioni AWM di diversificare i portafogli, attingere a classi di asset non correlate e attrarre una nuova generazione di clienti esperti di tecnologia. Meno di un quinto (18%) dei gestori patrimoniali e patrimoniali nel nostro sondaggio offre attualmente asset digitali come parte della propria offerta di prodotti. È ancora presto per questi prodotti, ma l’interesse degli investitori sta aumentando. Otto su dieci dei gestori patrimoniali e patrimoniali che offrono asset digitali segnalano un aumento degli afflussi.

Aumentare i ricavi con la tecnologia come servizio

Offrire servizi di analisi di dati e tecnologia ad altre organizzazioni AWM è un’altra potenziale fonte di entrate. La nostra analisi indica che le offerte tech-as-a-service potrebbero aprire le porte a una crescita fino al 12% entro il 2028 per i primi utilizzatori. I pionieri includono aziende che hanno visto una crescita notevole nelle loro vendite di strumenti di gestione del portafoglio basati su cloud, analisi del rischio e gestione patrimoniale. I gestori patrimoniali puntano anche a guadagni futuri attraverso la vendita di piattaforme tecnologiche, tra cui servizi di consulenza, pensionistici e altro ancora.

Alla ricerca del fiorente mercato dei ricchi di massa

Un potente mix di cambiamenti normativi e la proliferazione della tecnologia sta contribuendo ad aprire le porte al segmento dei ricchi di massa, che secondo le nostre proiezioni è destinato a registrare la seconda più grande espansione in termini di AuM, superato solo dal segmento degli HNW.

La tecnologia dirompente consente app e piattaforme che consentono agli investitori al dettaglio di acquistare piccole quote nei mercati privati ​​o nei fondi tokenizzati. La proprietà frazionata tokenizzata potrebbe espandere le aperture di mercato riducendo gli investimenti minimi e consentendo la negoziazione di asset altrimenti illiquidi sui mercati secondari. Il nostro sondaggio sottolinea il notevole interesse per gli asset dei mercati privati ​​tokenizzati sia tra i gestori patrimoniali che tra gli investitori istituzionali, con oltre la metà di ciascun gruppo che favorisce il private equity come principale classe di asset tokenizzata.

Rendere la democratizzazione funzionale per i clienti

Con la democratizzazione arrivano richieste normative e degli investitori più elevate in aree come la comprensione del cliente e la fornitura di risultati appropriati. La tecnologia dirompente può aiutare a soddisfare queste aspettative in modo personalizzato e conveniente consentendo di analizzare più dati sugli obiettivi, la propensione al rischio e la capacità di rischio di un cliente, più rapidamente, su una base di clienti molto più ampia. Ma il potenziale è ancora inutilizzato. Ad esempio, solo il 20% dei gestori patrimoniali e patrimoniali sta attualmente utilizzando la tecnologia dirompente per migliorare la consulenza personalizzata sugli investimenti.

Come sottolinea PwC’s Wealth Management Insights 2024, l’altro fondamento fondamentale per l’espansione al dettaglio nei mercati privati ​​è soddisfare le richieste degli investitori per un modello di consulenza ibrido che combini interazione digitale e di persona. La tecnologia disruptive può fare la differenza più grande nella profilazione, nell’analisi e negli insight dei clienti, così i consulenti possono concentrarsi sul tocco umano e servire più clienti.

L’integrazione dei dati

Ben il 59% dei gestori patrimoniali e patrimoniali sta attualmente adottando o prendendo in considerazione l’analisi dei big data per le proprie operazioni di investimento, il che evidenzia il ruolo cruciale sia dei dati strutturati (organizzati e facilmente ricercabili) sia dei dati non strutturati (grezzi e non organizzati) nel guidare l’innovazione. Solo attraverso una solida integrazione dei dati le aziende possono realizzare i vantaggi in termini di ricavi e risparmio sui costi di tecnologie come GenAI, inclusa l’analisi della redditività dei fondi.

Tuttavia, realizzare il lato positivo di un’organizzazione basata sui dati riguarda tanto la cultura e l’organizzazione quanto la tecnologia. Nelle organizzazioni AWM spesso isolate, il punto di partenza è l’abbattimento delle demarcazioni dei dati tra aree aziendali quali vendite, finanza e gestione degli investimenti per creare un approccio allineato, integrato e basato sulle informazioni.

L’altra grande priorità è l’allineamento delle iniziative di analisi con gli obiettivi aziendali per aiutare a massimizzare il valore praticabile. Esempi tipici potrebbero includere la valutazione dell’impatto di nuove classi di attività sulla costruzione del portafoglio o l’approfondimento della comprensione di ciò che le nuove generazioni di investitori evalore per i dipendenti.

Che ruolo per la classe media

2. Collaborare per competere

Quando abbiamo chiesto ai gestori patrimoniali e patrimoniali e agli investitori istituzionali quali tecnologie dirompenti avrebbero avuto l’impatto più trasformativo sulle operazioni e sulle analisi nei prossimi anni, le risposte sono state distribuite abbastanza equamente tra intelligenza artificiale, GenAI, infrastruttura cloud, big data e tecnologie blockchain.

Alcune organizzazioni Awm stanno puntando su tecnologie specifiche nel tentativo di guidare l’innovazione e la differenziazione. Ma nel mercato nel suo complesso, mentre i player bilanciano le loro aspettative di performance con rischi quali pregiudizi, sicurezza ed etica, c’è una crescente consapevolezza che la punta di diamante del cambiamento non è una tecnologia particolare o una “killer app”, nemmeno GenAI.

Piuttosto, la convergenza delle tecnologie disruptive sta reinventando tutto e sta mettendo pressione sulla tecnologia esistente e sulle infrastrutture dati. Più della metà dei gestori patrimoniali e patrimoniali vede la mancanza di infrastrutture tecnologiche appropriate nella propria organizzazione (58%) come un ostacolo all’adozione di tecnologie disruptive.

Sfruttare l’ecosistema 

In questo contesto, l’81% dei gestori patrimoniali e patrimoniali sta valutando partnership strategiche, consolidamenti o fusioni e acquisizioni per migliorare le proprie capacità tecnologiche.

I player più grandi stanno accedendo a talenti e tecnologie selettivi da start-up e scale-up, sia tramite acquisizioni che joint venture, per accelerare lo sviluppo e il lancio sul mercato. Sebbene i gestori di piccole e medie dimensioni non possano eguagliare gli investimenti delle controparti più grandi, possono sfruttare fintech, servizi gestiti, tech-as-a-service e altri partner dell’ecosistema per fornire le capacità di cui hanno bisogno. Gli ecosistemi estesi che queste relazioni stanno creando non solo consentono ai player più piccoli di portare rapidamente i loro sistemi a regime, ma consentono anche una maggiore esternalizzazione delle operazioni non core a partner più efficienti e convenienti.

Il ritorno sull’investimento

Le organizzazioni AWM affrontano i costi, le sfide e i rischi del ritiro dei sistemi legacy e della modernizzazione delle loro capacità, integrando al contempo quella che probabilmente sarà un’infrastruttura tecnologica diffusa e complessa. Se la funzionalità non soddisfa le aspettative o fallisce del tutto, la fiducia svanirà rapidamente. Ecco perché è importante integrare rapidamente più sistemi e innovazioni circostanti, focalizzare l’implementazione su esigenze aziendali chiaramente definite ed essere reattivi alle condizioni dinamiche. Inoltre, le tecnologie dirompenti implementate bene potrebbero, secondo i gestori patrimoniali e patrimoniali nel nostro sondaggio, generare risparmi sui costi fino al 15%.

È anche importante stabilire solidi meccanismi di monitoraggio. La maggioranza (73%) dei gestori patrimoniali e patrimoniali misura già l’efficacia della tecnologia disruptive attraverso sondaggi di feedback e soddisfazione degli utenti, monitoraggio regolare delle prestazioni (57%) e riduzione di errori manuali e inefficienze tramite soluzioni digitali (56%).

Tiflettori sui rischi di terze parti

Poiché un’azienda è operativamente sicura e resiliente solo quanto il suo anello più debole nella supply chain, un approccio più sistematico alla gestione del rischio di terze parti è assolutamente fondamentale. L’attenzione alla governance di terze parti ha ricevuto ulteriore impulso dall’esame normativo, incluso il Digital Operational Resilience Act (DORA) dell’UE in arrivo. Molte organizzazioni AWM potrebbero non avere le risorse per svolgere la due diligence e la supervisione necessarie sui fornitori e potrebbero dover adottare un’opzione di servizio gestito.

3. Reinventare talento e competenze

Le persone, non i sistemi, guidano l’innovazione e sfruttano al meglio la tecnologia. Di conseguenza, le organizzazioni AWM vedono l’accesso a competenze qualificate come il principale motore per M&A nei prossimi due o tre anni e quasi un terzo degli intervistati di queste organizzazioni afferma di non avere attualmente competenze e talenti rilevanti.

Accelerare l’aggiornamento e la riqualificazione

La necessità di portare le capacità al passo con i tempi richiede più di un aumento degli investimenti in upskilling e reskilling. Attualmente, solo il 39% dei gestori patrimoniali e patrimoniali sta aggiornando le proprie competenze interne specificamente per sfruttare le nuove tecnologie. Inoltre, alcune delle capacità necessarie, ad esempio la formazione e la sollecitazione dell’intelligenza artificiale e la capacità di sfruttare la tecnologia open source, saranno nuove e probabilmente al di fuori dei loro attuali programmi di upskilling. C’è anche una diffusa frustrazione per lo sviluppo limitato delle competenze offerto dai datori di lavoro, che sta spingendo molti dipendenti a cercare opportunità altrove. Il sondaggio Global Workforce Hopes and Fears Survey 2024 di PwC ha rivelato un forte desiderio tra i dipendenti di acquisire e sviluppare nuove competenze incentrate sulla tecnologia.

Dare potere alle persone

Per sfruttare il potenziale della tecnologia dirompente è necessario anche un cambiamento culturale, incentrato su empowerment, innovazione e creatività.

Il primo passo è incoraggiare il personale cauto ad accogliere i vantaggi della tecnologia disruptive. Sottolineare le opportunità per loro di reimmaginare i loro ruoli e cosa possono realizzare al loro interno. Incoraggiare nuovi atteggiamenti verso attività come la sperimentazione; i dipendenti di successo accoglieranno la prontezza a provare nuovi modi di fare le cose, anche se c’è il rischio di fallimento.