GAM, nuova partnership per Cat Bond e ILS

In un'ottica di collaborazione strategica a lungo termine, GAM e Swiss Re danno vita a una nuova entità globale distintiva nel mercato dei Catastrophe Bond e delle Insurance-Linked Securities, con l'obiettivo di creare valore e promuovere l'innovazione nel settore.

Swiss Re, attraverso la sua controllata Swiss Re Insurance-Linked Investment Advisors Corporation (“SRILIAC”), sarà nominata co-investment manager della gamma di fondi ILS di GAM, incluso il fondo GAM Star Cat Bond UCITS (rating FundsPeople 2025), a partire dal 7 maggio 2025. In qualità di co-investment manager, Swiss Re sarà responsabile delle decisioni di investimento e di gestione del portafoglio, mentre GAM manterrà la responsabilità della supervisione della gestione del rischio e guiderà la distribuzione globale e la definizione dei prodotti. Swiss Re e GAM collaboreranno insieme anche all'innovazione negli ILS.

Swiss Re gestisce attualmente circa 5 miliardi di dollari in attività ILS, inclusi fondi, sidecar e strutture su misura. Swiss Re co-gestirà anche i fondi ILS di GAM, che al 31 marzo 2025 avevano un totale di circa 3 miliardi di dollari di asset under management (AUM).

"Con l'evoluzione dei mercati globali, i Cat bond e gli ILS continuano a offrire interessanti opportunità di investimento, diversificazione, scalabilità e resilienza rispetto alle tendenze macroeconomiche. Le dimensioni e la competenza end-to-end di Swiss Re nel mercato degli ILS, supportate dal suo know-how specialistico in materia di assicurazione, offrono capacità uniche di gestione del rischio e una maggiore competenza in materia di investimenti per gli investitori", si legge nel comunicato stampa.

"GAM è stata pioniera nel settore dei Cat Bond e degli ILS, riconoscendone il potenziale fin dall'inizio e sviluppando soluzioni di investimento innovative che hanno contribuito alla crescita del mercato. Con 20 anni di esperienza, GAM ha costruito una solida infrastruttura, una rete di distribuzione globale e un forte quadro di servizio al cliente, promuovendo relazioni solide e durature con gli investitori", spiegano dalla società.

In quest'ottica, GAM ha assunto il dottor Rom Aviv, esperto di ILS, come responsabile degli ILS per guidare l'espansione delle attività, dirigere la collaborazione strategica con Swiss Re e sviluppare soluzioni di investimento innovative per i propri clienti.

Le expertise di Swiss Re nei cat bond

Il Gruppo Swiss Re è uno dei principali fornitori mondiali di riassicurazione, assicurazione e altre forme di trasferimento del rischio basate sull'assicurazione, con un'esperienza che dura da oltre 160 anni. È stato un pioniere nelle obbligazioni catastrofali (“cat bond”) sin dalla creazione del mercato negli anni '90, agendo come uno dei principali investitori di cat bond e sidecar e, attraverso Swiss Re Capital Markets, è anche uno dei principali promotori di cat bond, avendo gestito transazioni con un valore nominale di circa 50 miliardi di dollari. Questo rappresenta più di un quarto del valore nominale di tutti i cat bond emessi dal 1997.

Gli investitori nei fondi cat bond e ILS di GAM potranno ora beneficiare della vasta conoscenza dei rischi e della competenza assicurativa di Swiss Re, che comprende oltre 50 specialisti che lavorano nel campo del rischio catastrofale, oltre 190 modelli proprietari di rischio e circa 200 terabyte di dati di portafoglio gestiti. Gli investitori continueranno a sfruttare il solido quadro istituzionale di GAM, che combina una forte infrastruttura, una rigorosa gestione del rischio e soluzioni di investimento su misura, con un servizio clienti esemplare che offre eccellenza operativa e una piattaforma istituzionale di altissimo livello.

I fondi saranno co-gestiti da SRILIAC, una società interamente controllata da Swiss Re e un consulente per gli investimenti registrato presso la US Securities and Exchange Commission. L'unità SRILIAC è guidata da Mariagiovanna Guatteri, che vanta oltre 20 anni di esperienza nella gestione di portafogli di cat bond e nella progettazione di modelli per le catastrofi naturali presso Swiss Re, inclusa la gestione degli investimenti ILS proprietari di Swiss Re e la gestione del capitale di terzi per le strategie di investimento ILS di Swiss Re.

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