Certificati: da Bnp Paribas 12 “Premi Fissi Step-Down Cash Collect”

BNP Paribas ha annunciato il lancio di 12 nuovi certificati “Premi Fissi Step-Down Cash Collect” su panieri di azioni.

I nuovi certificati, di durata triennale (con scadenza fissata il 23 febbraio 2028), prevedono per il primo anno premi fissi mensili indipendentemente dall’andamento dei sottostanti, con rendimenti compresi tra lo 0,74% (8,88% per anno) e l’1,27% (15,24% per anno) dell’importo nozionale. Successivamente, gli investitori potranno beneficiare di premi potenziali mensili con effetto memoria ad ogni data di valutazione mensile, anche in caso di andamento negativo dei sottostanti, purché la quotazione di tutti i sottostanti sia pari o superiore al livello barriera premio.

Un’ulteriore caratteristica distintiva di questa emissione è la possibilità di scadenza anticipata con Effetto Step-Down. A partire da febbraio 2026, il certificate può scadere anticipatamente se la quotazione di ogni sottostante è pari o superiore al livello Step-Down, il quale decresce mensilmente dell’1% a partire dal 12° mese, passando dal 95% fino al 72% del valore iniziale dei sottostanti.

Quando e se il certificate giungerà a scadenza, si prospetteranno due possibili scenari: se la quotazione di tutti i sottostanti è pari o superiore al livello barriera a scadenza, il certificate rimborsa l’importo nozionale più il premio; se invece almeno uno dei sottostanti è inferiore al livello barriera a scadenza, il rimborso dello strumento sarà commisurato alla performance del peggiore dei sottostanti, con conseguente perdita parziale o totale dell’importo nozionale.

Esempio di funzionamento

Ad esempio, il certificato con azioni sottostanti di Banco BPM, Intesa Sanpaolo e Unicredit (codice Isin NLBNPIT2EPF8) paga un premio fisso mensile pari a 0,95% (11,40% per anno) per il primo anno di vita dello strumento, indipendentemente dall’andamento dei sottostanti. Dopodiché, ad ogni data di valutazione intermedia, se la quotazione di ognuno dei sottostanti è pari o superiore al livello Step-Down, il certificato scade anticipatamente e rimborsa il premio mensile grazie all’effetto memoria e l’importo nozionale; se invece la quotazione di Bpm, Intesa Sanpaolo e Unicredit è inferiore al livello Step-Down ma uguale o superiore al livello barriera premio, lo strumento corrisponde un premio potenziale mensile con effetto memoria. Alla data di scadenza possono verificarsi due scenari: se la quotazione di tutti i sottostanti è pari o superiore al livello barriera a scadenza, il certificate rimborsa l’importo nozionale più il premio, mentre se la quotazione di almeno uno dei sottostanti è inferiore al livello barriera a scadenza, il certificate paga un importo commisurato alla performance del peggiore dei sottostanti (con conseguente perdita, parziale o totale, dell’importo nozionale).

I certificate denominati in una valuta diversa dall’Euro includono l’opzione quanto, che li rende immuni dalle oscillazioni del tasso di cambio.

Luca Comunian, Distribution Sales, Global Markets Italy di BNP Paribas Corporate & Institutional Banking, ha dichiarato: “Con i nuovi Certificate 12 Premi Fissi Step-Down Cash Collect vogliamo offrire agli investitori una soluzione di investimento che coniuga rendimento e protezione in un contesto di mercato caratterizzato da continui cambiamenti del quadro macroeconomico. Grazie ai premi fissi iniziali e alla possibilità di scadenza anticipata con Effetto Step-Down, questi strumenti offrono un’interessante combinazione tra consistenza di rendimenti e flessibilità in contesti di mercato incerti”.