Cantor Fitzgerald de los Lutnicks, Tether y SoftBank se unen en una empresa de Bitcoin de 3,600 mdd para competir con MicroStrategy

Forbes México.
Cantor Fitzgerald de los Lutnicks, Tether y SoftBank se unen en una empresa de Bitcoin de 3,600 mdd para competir con MicroStrategy

La casa de bolsa de bonos Cantor Fitzgerald, el gigante de las monedas estables Tether y SoftBank Group se están uniendo para lanzar Twenty One Capital, un vehículo de acumulación de bitcoin dirigido a las instituciones de Wall Street.

La nueva entidad saldrá a bolsa mediante una fusión con Cantor Equity Partners (CEP), una sociedad de adquisición con fines especiales (SPAC) patrocinada por una filial de Cantor (también inversora y custodio de Tether), con un valor empresarial proforma de 3.600 millones de dólares. El multimillonario Howard Lutnick dirigió Cantor durante cuatro décadas y actualmente es Secretario de Comercio de Estados Unidos. Cantor está ahora dirigida por su hijo de 27 años, Brandon. Tether y su plataforma de intercambio afiliada, Bitfinex, tendrán una participación mayoritaria, y SoftBank, una minoría considerable. Jack Mallers, fundador de Strike, la empresa de pagos con bitcoin, será el director ejecutivo.

Twenty One comenzará a operar con aproximadamente 42.000 bitcoins, con un valor de 3.600 millones de dólares al precio promedio de 10 días de 84.864 dólares, provenientes de compromisos de efectivo y contribuciones de monedas de Tether, Bitfinex y SoftBank: 1.500 millones de dólares, 600 millones de dólares y 900 millones de dólares respectivamente, según el Financial Times, a cambio de capital. Este tesoro convertirá a Twenty One en el tercer mayor tenedor corporativo de bitcoins, solo por detrás de Strategy (anteriormente MicroStrategy) con sus 538.200 BTC (con un valor de 50.500 millones de dólares) y los 47.531 BTC de la empresa minera MARA (con un valor de 4.500 millones de dólares).

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Para impulsar nuevas compras, la compañía ha obtenido una financiación de 585 millones de dólares: 385 millones en bonos sénior convertibles garantizados con un precio de conversión de 13 dólares y una inversión privada en capital público (PIPE) de 200 millones de dólares a 10 dólares por acción. Tether también comprará bitcoins por una cantidad equivalente a los ingresos netos de las ventas de bonos convertibles y capital PIPE (después de comisiones) en un plazo de diez días hábiles. Si los inversores de los bonos ejercen su opción de ampliación de capital, Tether comprará aún más. Al cierre, Twenty One utilizará los ingresos de la PIPE para comprar ese mismo bitcoin a Tether al precio de coste.

El modelo de negocio de Twenty One evoca al de Strategy, la empresa de software que cotiza en Nasdaq y que su cofundador, el multimillonario Michael Saylor, convirtió en un gigante de la volatilidad del bitcoin. Gracias a una ingeniosa ingeniería financiera y al apalancamiento , la capitalización de mercado de 91 000 millones de dólares de Strategy es casi el doble del valor del bitcoin que posee en su tesorería. La versión de Twenty One de la creación de Saylor incluye dos métricas personalizadas para atraer a los inversores: Bitcoin por acción (BPS), que cuenta las monedas por acción totalmente diluida, y la tasa de retorno de Bitcoin (BRR), que rastrea el crecimiento de BPS. Ninguna de las dos medidas parece abordar tasas de retorno tangibles para los inversores. El comunicado de prensa presenta grandes ambiciones: «Twenty One pretende desarrollar una arquitectura corporativa capaz de soportar productos financieros creados con y sobre Bitcoin. Esto incluye modelos de préstamo nativos, instrumentos del mercado de capitales e innovaciones futuras que reemplazarán las herramientas financieras tradicionales con alternativas alineadas con Bitcoin».

Las acciones de Cantor Equity Partners seguirán cotizando en el Nasdaq bajo el símbolo “CEP” hasta el cierre de la transacción. Twenty One buscará cotizar después del cierre bajo el símbolo “XXI”.

Este artículo fue publicado originalmente por Forbes US.

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Nina Bambysheva