Fundos imobiliários: Analista aponta pontos positivos e negativos para os FIIs no momento e libera lista gratuita com 5 recomendações para investir agora

Se já é senso comum que não há como prever para onde vai o dólar ou a bolsa de valores no curto prazo, os últimos dias acentuaram ainda mais o ambiente de volatilidade do mercado. Olhando especificamente para os fundos imobiliários, os ativos parecem estar em um cabo de guerra misto de forças positivas e negativas disputando pelos preços. 

Para a elaboração da carteira mensal de 5 FIIs para investir em abril, Caio Araujo, analista da Empiricus Research, pontuou que o cenário atual desenha um misto de eventos que podem impactar os preços – e que há projeções favoráveis para lucrar neste segmento. 

FIIs seguem isentos na reforma tributária

Araujo afirma que a elevação da taxa Selic em 100 pontos base na mais recente reunião do Comitê de Política Monetária (Copom) foi um fator contracionista para o fluxo de investidores da renda variável, incluindo os fundos imobiliários. 

“Há estimativas de que ocorra um eventual ciclo de queda de juros no ano, mas ainda acho incerto”, comenta. “Na margem, entretanto, a redução às projeções de alta da Selic terminal foram favoráveis ao ambiente dos fundos.”

Além disso, os avanços na discussão da reforma tributária do consumo, a fim de garantir que os fundos imobiliários permaneçam isentos do Imposto sobre Bens e Serviços (IBS) e da Contribuição sobre Bens e Serviços (CBS). A reforma apontada no texto da reforma do consumo está em análise no momento. 

Junto a isso, a divulgação do governo da isenção de Imposto de Renda para salários de até R$ 5 mil veio acompanhada da compensação desses valores com o aumento de uma alíquota mínima aos super ricos. “Segundo a proposta, os FIIs estariam fora dessa base de cálculo para o patrimônio, e portanto permanecem isentos, uma boa notícia no curto prazo”, afirma Araujo. 

Entre altos e baixos, o principal índice dos fundos imobiliários (Ifix), acumulou uma alta de 6,14% no último mês, recuperando o recuo de 5,80% de 2024 e voltando a animar investidores do setor. Também em ascendência, a carteira de fundos imobiliários recomendados pela Empiricus alcançou novos picos, subindo 6,4% no mesmo período.

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O que mexe com os FIIs em abril?

Em busca de boas oportunidades de investimentos para o cenário atual, Araujo ressalta que os fundos de crédito estão em um momento operacional favorável. “Com a Selic mais elevada e o aumento da inflação, os aluguéis dos imóveis estão repassando aos cotistas rendimentos nominalmente maiores”, afirma. 

Ademais, o analista destaca os eventos que estão trazendo mais volatilidade ao mercado nos últimos dias:

• A ‘guerra’ comercial global ocasionada pelas tarifas impostas pelos Estados Unidos; 
• As questões fiscais no Brasil que permanecem carentes de solução;
• A proximidade de uma nova eleição presidencial no Brasil, uma discussão que o mercado vem antecipando devido à queda de popularidade do atual presidente.

Levando em conta todos esses pontos, Araujo e sua equipe de analistas selecionaram cinco fundos imobiliários para investir no momento

Entre eles está o mais novo integrante da carteira de FIIs, o Kinea Renda Imobiliária (KNRI11). “É um fundo de estratégia híbrida, com escritórios e galpões de logística. Ele tem capacidade de gerar valor especialmente no ramo de escritórios, acompanhando o aumento de preço dos aluguéis que vai ser repassado aos cotistas”, comenta. 

Mensalmente, esse trabalho de curadoria dos analistas avalia, entre os mais de 500 FIIs listados na bolsa, aqueles com mais potencial para investir no período. A lista completa com a tese de investimento de cada um dos 5 melhores fundos para abril está disponível gratuitamente como cortesia da Empiricus Research clicando no botão abaixo:

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