Überrascht? Warren Buffett und Berkshire Hathaway besitzen nur 25 % des Börsenwertes in Aktien!

Warren Buffett und Berkshire Hathaway (WKN: A0YJQ2) sind weiterhin Phänomene, wenn es um das erfolgreiche Investieren geht. Der Starinvestor und sein Konglomerat haben für mich so etwas wie ein Perpetuum Mobile der Geldanlage kreiert. Durch einen starken Cashflow, zeitlose Geschäftsmodelle und Reinvestitionen in Unternehmen und Aktien steigern sie langfristig den Wert der Beteiligungsgesellschaft. Ein einfaches, aber effektives Erfolgsmodell.

Man hört des Öfteren, dass Warren Buffett und Berkshire Hathaway große und prägende Börseninvestments hätten. Apple zum Beispiel. Oder auch Coca-Cola, die Bank of America und American Express. Wer jedoch genauer hinsieht, der kann vor allem eines entdecken: Nur 25 % der Werte von Berkshire Hathaway stecken in Aktien.

Und der Rest? Auch hierauf liefere ich dir sehr gerne eine spannende Antwort!

Warren Buffett & Berkshire Hathaway: Nur 25 % klassische Aktien?!

Der Titel mag beinahe bahnbrechend klingen. Aber die Erkenntnis ist eigentlich nicht besonders neu. Im Moment besitzen Warren Buffett und Berkshire Hathaway Aktien im börsennotierten Portfolio im Wert von 284 Mrd. US-Dollar. Na klar: Kleinere oder auch zum Teil größere Devestitionen haben den Anteil verringert.

Im Moment ist Berkshire Hathaway 1.124 Mrd. US-Dollar wert. Wir müssen lediglich den Dreisatz beherrschen, um zu sehen: Der aktuelle Börsenwert der Beteiligungsgesellschaft besteht zu exakt 25,267 % aus börsennotierten Beteiligungen. Einen anderen Vermögenswert finden wir hingegen auch ziemlich schnell. Denn das Orakel von Omaha hielt zuletzt 334 Mrd. US-Dollar in Cash, die der Starinvestor primär in kurzfristige Anleihen investiert. Gemeinsam mit den Aktien liegt der Wert bei 618 Mrd. US-Dollar. Das entspricht immerhin einem relativen Anteil von 54,98 %. Damit haben wir zumindest mehr als die Hälfte des Wertes ermittelt.

Und der Rest? Das ist für viele Investoren häufig die Black Box. Aber Warren Buffett und Berkshire Hathaway sind maßgeblich auch in eigene Unternehmen investiert. Dazu zählen insbesondere der Versicherer GEICO, das Eisenbahngeschäft und das Energiegeschäft, das mehr als 20 % des Transit-Geschäfts in den USA abwickelt. Wir sehen ziemlich schnell: In diesen Big-3 sind signifikante weitere Werte gebunden.

Natürlich können wir deren Wert nicht so direkt ermitteln, wie die Marktkapitalisierung einer börsennotierten Gesellschaft. Aber die Ergebniszahlen liefern uns ein Gespür dafür, welche Werte Berkshire Hathaway hier noch hat. Berkshire Hathaway kam in diesen Geschäftsbereichen, das heißt im Bereich der voll im Besitz befindlichen Unternehmen, auf ein operatives Ergebnis von 42,7 Mrd. US-Dollar im Jahre 2024. Ich halte hier mindestens einen Bewertungsmultiplikator von 12 für fair. Das wären also 512,4 Mrd. US-Dollar.

Was ist nun die Erkenntnis?!

Wir können mit Sicherheit darüber diskutieren, wie wir die voll-kontrollierten Unternehmen bewerten. Ob ein Multiplikator von 12 beim operativen Ergebnis gerechtfertigt ist, oder man vielleicht lieber 10 oder 15 nehmen sollte. In meiner Konstellation sehe ich jedoch einen Wert von 512,4 Mrd. US-Dollar, die einen Anteil am Gesamtwert von 45,55 % des gesamten Konzerns ausmachen.

Somit kann ich mir einen Großteil des Wertes von Berkshire Hathaway und Warren Buffetts Investments erklären. In Summe komme ich auf 1.130 Mrd. US-Dollar, die sogar leicht über dem aktuellen Wert der Beteiligungsgesellschaft liegen.

Entscheidend ist jetzt, dass Warren Buffett weitere Renditen auf sein Kapital erhält und Mehrwerte generiert. Denn wenn der innere Wert konsequent weitersteigt, wird die Aktie letztlich folgen.

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Vincent besitzt Aktien von Berkshire Hathaway und Coca-Cola. Aktienwelt360 empfiehlt Aktien von Apple und Berkshire Hathaway.