Tarifas viram tormenta nos lucros de Wall Street

Empresas dos EUA expõem prejuízos bilionários causados pelas tarifas, com alertas sobre recessão e cadeias de suprimentos em colapso

A Corporate America está calculando o custo da guerra comercial de Donald Trump, com executivos alertando sobre gastos crescentes, cadeias de suprimentos travadas e impactos na maior economia do mundo. Embora os líderes empresariais geralmente evitem criticar publicamente o presidente dos EUA, eles foram forçados a confrontar suas tarifas — que incluem taxas de 145% contra a potência exportadora China — em ligações de resultados trimestrais com analistas neste mês.

Empresas de transporte, energia, telecomunicações e construção civil estavam entre as que discutiram as tarifas com Wall Street. Em seus comentários, os executivos soaram o alarme sobre as consequências das amplas tarifas de Trump, ecoando os avisos de economistas sobre uma recessão.

“Os CEOs estão um grupo muito infeliz no momento”, disse Steven Purdy, chefe de pesquisa de crédito da gestora de fundos TCW.

Trump foi alertado sobre o impacto de suas tarifas no comércio pelos CEOs da Walmart e Target em uma reunião na Casa Branca na segunda-feira, de acordo com uma pessoa familiarizada com o assunto.

Embora menos de um quinto das ações blue-chip do índice S&P 500 tivessem realizado ligações de resultados do primeiro trimestre até terça-feira, as tarifas foram citadas em mais de 90% delas, segundo a FactSet. O termo “recessão” foi mencionado em 44% das chamadas, contra menos de 3% nas ligações do quarto trimestre de 2024.

A Norfolk Southern, um grande grupo ferroviário de carga dos EUA, disse na quarta-feira que as tarifas poderiam retardar o transporte de carros e contêineres intermodais, enquanto a produção de carvão pode esfriar “em meio a uma incerteza significativa no comércio de exportação”. A Boeing também afirmou na quarta-feira que a guerra comercial dos EUA com a China a forçaria a encontrar compradores alternativos para alguns de seus aviões.

As tarifas aumentarão o custo dos geradores de energia a gás, justamente quando a demanda por eletricidade nos EUA cresce a um ritmo “diferente de tudo o que vimos desde o fim da Segunda Guerra Mundial”, disse John Ketchum, CEO da NextEra Energy, dona da maior concessionária de energia do país, na quarta-feira.

A fabricante de turbinas a gás GE Vernova disse que seus custos podem subir até US$ 400 milhões este ano, enquanto as empresas de serviços petrolíferos Halliburton e Baker Hughes alertaram que a guerra comercial de Trump pode reduzir lucros, perturbar cadeias de suprimentos e pressionar os preços do petróleo, causando uma retração na perfuração.

As ações da Baker Hughes caíram 6,4% na quarta-feira após a empresa dizer que as tarifas podem custar até US$ 200 milhões em lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização este ano — um impacto de cerca de 4%.

AT&T e Verizon, dois dos maiores grupos de telecomunicações dos EUA, alertaram que as tarifas podem aumentar o preço de aparelhos telefônicos e roteadores sem fio.

“Se a tarifa for tão alta quanto dizem nos aparelhos, não planejamos cobrir isso em nosso trabalho. Simplesmente não será possível”, disse o CEO da Verizon, Hans Vestberg, a analistas nesta semana.

A Boston Scientific afirmou que as tarifas custarão à fabricante de dispositivos médicos cerca de US$ 200 milhões este ano, mesmo com o aumento de sua orientação de lucro. A Johnson & Johnson manteve sua previsão de lucro anual na semana passada, mas destacou US$ 400 milhões em custos relacionados principalmente a tarifas sobre dispositivos médicos.

Na 3M, o CEO William Brown disse que “as tarifas serão um obstáculo este ano”. A fabricante de fita adesiva e Post-it afirmou que tentará amenizar o golpe realocando produção e estoque em sua rede de 110 fábricas e 88 centros de distribuição, cortando custos e aumentando preços.

“Estamos tentando ser bastante inteligentes, estratégicos e cirúrgicos com isso”, disse Brown.

Na construtora PulteGroup, o CEO Ryan Marshall disse que as tarifas adicionarão em média US$ 5 mil ao preço de venda de novas casas.

“Seja a volatilidade no mercado de ações, preocupações com a inflação induzida por tarifas, a flutuação das taxas de juros ou o crescente debate sobre recessão, a demanda em abril tem sido mais volátil e menos previsível dia a dia”, disse Marshall a analistas.

A empresa aeroespacial e de defesa RTX disse que pode sofrer um impacto de US$ 850 milhões no lucro operacional antes de impostos devido às tarifas de Trump, se elas permanecerem até o fim do ano. A GE Aerospace afirmou que aumentará preços para compensar cerca de US$ 500 milhões em custos extras.

Os executivos têm reagido à política comercial dos EUA, que muda rapidamente. Trump suspendeu no início de abril as chamadas tarifas recíprocas contra a maioria dos países por 90 horas após entrarem em vigor, enquanto aumentava as tarifas sobre a China.

Ele planeja isentar montadoras de algumas tarifas, informou o Financial Times na quarta-feira.

Purdy, da TCW, disse que os CEOs estão presos em uma espécie de animação suspensa enquanto a política comercial muda. “Eles não sabem se vão acordar em seis meses em uma nova ordem mundial ou se isso vai parecer um pesadelo”, disse Purdy.

Com informações de Financial Times*

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