Lloyds gana un 20% menos en 2024: provisiona 1.200 millones por la financiación de coches

La entidad ha indicado que este descenso se puede atribuir al impacto de los recortes en las tasas de interés sobre los márgenes de préstamo y a la persistente lentitud en la recuperación económica del Reino Unido, que se tradujeron unos menores ingresos y unos mayores gastos comerciales. Pero también se puede explicar por otro factor: las provisiones para cubrir los posibles costes de compensación relacionados con los acuerdos de comisión de financiación de automóviles.

Y es que Lloyds ha provisionado 1.200 millones de libras para este fin, de los cuales 700 millones han sido reservados en los últimos tres meses del año 2024. El banco ha indicado que sigue existiendo una incertidumbre significativa sobre el impacto financiero final. Lloyds está expuesto al mercado a través de su marca Black Horse, que es uno de los mayores proveedores de financiación de automóviles en el Reino Unido.

Lloyds viene provisionando cientos de millones por un caso vinculado a una práctica ilegal relacionada con las comisiones de financiación de automóviles. Durante muchos años, muchos concesionarios británicos de automóviles recibieron comisiones de los prestamistas, como Lloyds, por ofrecer financiación a los compradores de coches.

No obstante, una inmensa mayoría recibían esas comisiones sin que los clientes fueran completamente informados de que se les estaba cobrando una comisión adicional, o incluso sin que supieran que se les estaba ofreciendo un préstamo en condiciones que no eran las más favorables para ellos.

En octubre, un tribunal declaró ilegal que los concesionarios recibieran esas comisiones sin que los clientes estuvieran debidamente informados y sin su consentimiento explícito. Más tarde, en diciembre, un tribunal rechazó una impugnación presentada por Barclays sobre este mismo asunto.

Estos fallos judiciales abrieron la posibilidad de que los consumidores afectados pudieran presentar reclamaciones a las entidades bancarias que les vendieron estos préstamos subóptimos. Bancos como Barclays, Santander y el propio Lloyds están provisionando cientos de millones para hacer frente a las posibles reclamaciones.

RESULTADOS Y VALORACIÓN

En cuanto a los resultados, los ingresos netos menguaron un 5% y cerraron el año en 17.117 millones de libras. Asimismo, los costes se incrementaron un 5%, hasta alcanzar los 10.341 millones de libras.

Lloyds informó que sus préstamos y anticipos a clientes aumentaron en 10.200 millones de libras hasta los 459.900 millones de libras el año pasado, incluyendo un crecimiento de 6.100 millones de libras en hipotecas en el Reino Unido. Los depósitos de los clientes "aumentaron significativamente" en el año en 11.300 millones de libras, alcanzando los 482.700 millones de libras.

Los ingresos netos por intereses (NII, por sus siglas en inglés) cayeron un 7% hasta los 12.800 millones de libras debido a la disminución de las tasas de interés. Además, el margen neto de interés (la diferencia entre las tasas de ahorro y préstamo) cayó 16 puntos básicos hasta el 2,95%.

La ratio de capital CET1 cerró 2024 en el 14,2%, cuatro décimas porcentuales menos que hace un año, y la rentabilidad sobre el patrimonio tangible (ROTE, por sus siglas en inglés) menguó 3,5 puntos, hasta el 12,3%.

"El grupo logró un sólido desempeño financiero en 2024.De manera alentadora y como se esperaba, los ingresos crecieron en la segunda mitad del año, respaldados por un aumento en el margen neto de interés bancario y el impulso en otros ingresos", ha destacado Charlie Nunn, CEO de Lloyds.

El Consejo de Administración ha propuesto un dividendo ordinario final de 2,11 peniques por acción, lo que supone un dividendo ordinario total para 2024 de 3,17 peniques por acción, un 15% más que el año anterior y en línea con la política de dividendos del grupo.

Asimismo, dada la "sólida" posición de capital de Lloyds, el Consejo también ha anunciado su intención de poner en marcha un programa de recompra de acciones ordinarias de hasta 1.700 millones de libras esterlinas.

De cara a 2025, Lloyds prevé alcanzar un margen de intermediación subyacente de unos 13.500 millones de libras; unos costes operativos de unos 9.700 millones de libras; una ratio de calidad de los activos de unos 25 puntos básicos; un rendimiento de los fondos propios tangibles de unos 13,5%; y una generación de capital de unos 175 puntos básicos.

Richard Hunter, director de mercados de Interactive Investor, señala que Lloyds se encuentra "bajo presión desde varios frentes", pero, "considerando todo, está resistiendo con firmeza los desafíos".

" La aceleración del grupo hacia convertirse en un banco digital es un área en la que los inversores han adoptado una visión a largo plazo. El impulso hacia un negocio cada vez más digital seguramente dará frutos en los próximos años, pero los costos asociados, como el cierre de sucursales y los paquetes por despido, están resultando actualmente en un esfuerzo considerable hasta que se logre el objetivo final", explica este experto.

A pesar de estos vientos en contra, subraya Hunter, las acciones han sido revaloradas positivamente últimamente y han subido un 47% en el último año, en comparación con un aumento del 13% para el FTSE 100. "Sin lugar a duda, Lloyds sigue siendo una opción a largo plazo, respaldada mientras tanto por el potencial de generosos retornos para los accionistas. Dicho esto, la sobrecarga de la financiación de automóviles y la mayor valoración asociada con el reciente aumento del precio de las acciones deja las acciones con el consenso del mercado manteniéndolas en "mantener" por ahora", sentencia.