Supermercados europeus em expansão: Fusões e aquisições redefinem o mercado

O Boletim Informativo de Alimentação e Distribuição do site espanhol Expansion revela que a distribuição de alimentos tem vindo a aumentar as suas operações de concentração nos últimos anos, e a tendência vai manter-se, de acordo com várias análises.

O último relatório da McKinsey sobre o setor “espera que a consolidação no setor alimentar europeu acelere nos próximos cinco anos, à medida que os supermercados multinacionais conseguem cada vez mais sinergias além-fronteiras”.

As cadeias de supermercados têm redobrado esforços para aproveitar as sinergias europeias. O número de fusões e aquisições entre retalhistas alimentares europeus aumentou 31%, de 16 em 2019 para 21 em 2024, de acordo com o estudo.

De acordo com a consultora, existem diferentes fatores que explicam esta situação. As margens com que a distribuição de alimentos trabalha, são um deles. “A margem EBITDA média dos supermercados europeus caiu de 6,9% em 2019 para 6,2% em 2024, resultando num EBIT médio de 2,8%. Esperamos que a pressão sobre a margem se mantenha elevada nos próximos cinco anos devido ao baixo crescimento e ao aumento dos custos, impulsionados pela escassez de mão-de-obra, pelas metas de sustentabilidade e pelas flutuações nos mercados de matérias-primas”, lê-se no relatório.

Por outro lado, numa análise do Food Retail and Service (FRS) são apontados outros fatores que contribuem para esta concentração atual. Após a pandemia, muitas empresas tiveram mais liquidez do que o esperado, graças ao aumento das vendas. Esse excedente está agora a ser investido em crescimento através de aquisições. No entanto, a descida das taxas de juro também facilita o financiamento.

Além disso, a análise revela que a inflação pôs à prova a saúde financeira dos retalhistas com pior desempenho, tornando-os alvos de aquisição.

As redes também enfrentam atualmente um aumento do investimento em tecnologia, e as empresas de maior dimensão podem absorver estes custos de forma mais eficaz. O seu maior tamanho também lhes confere um maior poder de negociação com fornecedores de todos os tipos.

A análise da FRS indica que, a longo prazo, esta tendência pode gerar oligopólios, com as consequências: os players mais pequenos perdem competitividade, os clientes têm menos opções e os fornecedores perdem também o seu poder negocial face às grandes cadeias.

Neste âmbito, o Expansion destaca algumas das operações realizadas nos últimos anos:

Intermarché-Casino: O grupo francês adquiriu as lojas da sua cadeia de supermercados Casino da Auchan. Uma operação essencialmente francesa, que a autoridade da concorrência condicionou à venda de estabelecimentos em Portugal. Além disso, para ganhar eficiência, os dois grupos franceses criaram uma aliança no ano passado para unificar as compras e melhorar a sua capacidade de negociação com os fornecedores.

Carrefour-SuperCor: A filial espanhola da cadeia francesa adquiriu 47 lojas SuperCor, anteriormente parte do grupo El Corte Inglés, para ganhar presença nos supermercados locais em Espanha.

A Fragadis e a Consum crescem com as lojas Kuups: A detentora da cadeia Economy Cash vendeu mais de metade das suas lojas e alargou a sua presença a dois concorrentes: a Fragadis adquiriu 30 lojas, e a Consum, outras nove.

Auchan-Minipreço: O grupo Dia desfez-se do negócio em Portugal trinta anos depois de ter entrado no país, vendendo as suas lojas, sob as marcas Minipreço e Mais Perto, ao grupo francês Auchan por 155 milhões de euros.

Aldi: um salto para os EUA. A cadeia alemã fez uma grande aquisição nos Estados Unidos há dois anos, comprando a Winn Dixie e a Harveys. Mas, há poucos meses, vendeu quase metade das lojas destas duas cadeias a um grupo de investidores.