W jakiej kondycji jest handel hurtowy? Czego hurtownicy mogą się spodziewać w 2025 r.?

Z danych PKO BP wynika, że wzrost kosztów o 5,6 proc. r/r przyczynił się do silnego obniżenia wyniku finansowego (-22,7 proc. r/r) oraz spadku rentowności w sektorze handlu hurtowego.

Jakie hurtownie poradziły sobie najlepiej, a które najsłabiej?

Pozytywny wpływ na wyniki branży, miały podmioty związane ze sprzedażą hurtową wyrobów farmaceutycznych i medycznych, które odnotowały wzrost. Jak wskazują analitycy PKO BP, uwagę zwracają lepsze wyniki w handlu płodami rolnymi, które wynikały z podwyżek cen surowców rolnych, w tym odbicia na rynku zbóż (w  IV kw. 2023 r. firmy handlujące zbożem odnotowały stratę). Wciąż relatywnie mało optymistyczne dane dotyczące sektora przemysłu, budownictwa oraz sprzedaży detalicznej miały odzwierciedlenie w ograniczonym wzroście zamówień.

Tendencje te znajdują potwierdzenie w danych GUS. Sprzedaż hurtowa w cenach bieżących w IV kw. 2024 r. zwiększyła się o ok. 3 proc. r/r. Pogorszenie r/r zanotowały hurtownie napojów, sprzętu RTV/AGD i artykuły użytku domowego oraz niewyspecjalizowane. Poprawa dotyczyła hurtowej sprzedaży wyrobów tytoniowych, kosmetyków, żywności i sprzętu telekomunikacyjnego.

Zróżnicowana była sytuacja, jeśli chodzi o grupy firm dominujące w strukturze przychodów branży, pozostała wyspecjalizowana sprzedaż hurtowa, obejmująca sprzedaż m.in. paliw, metali, rud metali, drewna, wyrobów chemicznych (26 proc. przychodów działu, spadek przychodów o 13 proc. r/r, ROS=1,5 proc.) oraz grupa 46.3 – sprzedaż hurtowa żywności, napojów i wyrobów tytoniowych (22 proc., przychody +8,7 proc. r/r, ROS=3,3 proc.).

Według firmy Coface w IV kw. 2024 r. niewypłacalnych było 84 hurtowników (+2,4 proc. r/r) wobec 91 w III kw. 2024 r. (+10 proc. r/r). W 2025 oczekujemy wypłaszczenia wzrostu niewypłacalności w hurcie z uwagi na ożywienie konsumpcji prywatnej i inwestycji w gospodarce.

Jakie są prognozy dla branży hurtowej?

Jak podkreślają analitycy PKO BP poprawa sytuacji w przemyśle w 2025 i wzrost sprzedaży detalicznej, której sprzyjać może wzrost realnych dochodów konsumentów, może oddziaływać w kierunku wzrostu sprzedaży żywności (dodatkowo efekt wzrostu cen w pierwszej połowie 2025 r.), odzieży i artykułów wyposażenia mieszkań. 

Stabilizacja w sektorze budownictwa mieszkaniowego i większy popyt sektora infrastrukturalnego i energetycznego (wzmocniony środkami z KPO) zwiększy sprzedaż artykułów budowlanych, chemicznych i metalowych.

Czynnikami, które stanowią ryzyko dla funkcjonowania hurtu pozostają wydłużające się opóźnienia płatności, prowadzące do niewypłacalności mniejszych podmiotów; skracanie łańcucha dostaw poprzez integrację producentów z kanałem detalicznym z pominięciem hurtu oraz usieciowienie handlu detalicznego pogarszające marże hurtowników.