Warren Buffett macina utili ma resta liquido e punta sul Giappone

Warren Buffett pare aver detto che non ci vorrà molto prima che ceda il suo status di CEO, ma se gli ultimi risultati della Berkshire Hathaway sono un dato di fatto, l’Oracolo di Omaha lo ha ancora.

Lo scorso trimestre la Berkshire ha ottenuto un utile ante imposte superiore del 71% rispetto all’anno precedente, raggiungendo l’impressionante cifra di 14,5 miliardi di dollari. Questo grazie soprattutto a un forte aumento delle entrate della sua divisione assicurativa. Nel frattempo, i tassi d’interesse ancora elevati hanno fatto la loro magia sul mucchio di liquidità del conglomerato – e c’era molto da giocare. Al momento Berkshire dispone di 334 miliardi di dollari non utilizzati.

Buffett non si sta limitando ad accumulare i dollari della Berkshire: sta vendendo le sue azioni statunitensi a favore di una maggiore liquidità. L’Oracolo di Omaha ha ridotto le partecipazioni della società di quasi un quarto nell’ultimo anno. E non vuole nemmeno toccare il proprio lotto: Buffett si rifiuta di riacquistare le azioni della Berkshire, segnalando al mercato che le ritiene troppo costose. Se si considera tutto questo, la strategia di Buffett potrebbe indicare che non crede che l’economia sia così forte come suggerisce il mercato azionario. D’altronde, più della metà delle società del Berkshire ha registrato un calo degli utili l’anno scorso e la sua attività assicurativa dovrebbe pagare 1,3 miliardi di dollari in relazione agli incendi di Los Angeles.

Buffett si sta forse trattenendo negli Stati Uniti, ma in Giappone si sta dedicando alla seconda porzione. Nonostante Berkshire abbia venduto più titoli di quanti ne abbia acquistati per nove trimestri consecutivi, l’azienda continua a puntare sulle cinque maggiori società commerciali giapponesi: Mitsubishi, Mitsui, Itochu, Sumitomo e Marubeni. In futuro, avendo investito in queste cinque società dal 2019, Berkshire ha ora il via libera da parte di ciascuna di esse per aumentare le proprie quote oltre il precedente tetto del 10%. E Buffett ritiene che Berkshire manterrà posizioni più ampie nelle cinque società “per molti decenni”.

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