Jupiter Merian Global Equity Absolute Return Fund: 20 anni di ricerca rigorosa per avvalersi dei bias comportamentali e psicologici

Basato su oltre 20 anni di ricerca rigorosa, il modello sistematico di Jupiter Merian Global Equity Absolute Return Fund cerca di sfruttare i pregiudizi degli altri investitori applicando una metodologia scientifica. Si basa sui dati, non sulle opinioni. Infatti questo fondo, che nel 2025 ha ottenuto il massimo riconoscimento, il Rating FundsPeople+, è nato dalla convinzione che i mercati non siano pienamente efficienti a causa dei pregiudizi comportamentali e psicologici degli investitori. “Crediamo che eliminando l'emotività o la soggettività dalla selezione dei titoli si possa ottenere una sovraperformance nel tempo”, afferma Amadeo Alentorn, gestore del fondo.

Per Alentorn, il suo modello sistematico proprietario è unico nel suo genere. “È stato costantemente perfezionato nel corso di 15 anni sulla base di una ricerca rigorosa e di prospettive d'investimento obiettive. I driver di performance si basano sull'esposizione del fondo a fattori alfa proprietari. Pertanto, i rendimenti del fondo sono completamente unici. Di conseguenza, il fondo non è correlato ai mercati azionari globali e ai peer”, osserva.

Update del Jupiter Merian Global Equity Absolute Return

Nell'ambito del processo d'investimento quotidiano, il modello effettua una lettura istantanea del contesto di mercato per capire meglio come posizionare il fondo. “I mercati odierni sono generalmente caratterizzati dall'incertezza globale. Che si tratti di politica e geopolitica, di incertezza sui tassi d'interesse, ecc. Questa incertezza si riflette sui mercati azionari, con indici di riferimento molto concentrati e un comportamento nervoso degli operatori di mercato”, descrive Alentorn.

In questo tipo di ambiente, il fondo è posizionato in modo da beneficiare dei segnali a breve termine che allineano maggiormente il portafoglio al comportamento degli operatori di mercato. Si tiene conto di fattori quali il momentum. Data l'incertezza del mercato, il portafoglio si posiziona anche verso società con team di gestione di alta qualità che presentano qualità più stabili e conservative. Queste sono molto ricercate dagli operatori di mercato in tempi di incertezza.

Processo e filosofia d'investimento

Il processo d'investimento di Jupiter Merian Global Equity Absolute Return Fund è completamente sistematico. Utilizza cinque criteri proprietari di selezione dei titoli per vagliare ogni giorno settemila azioni. Questi criteri sono volutamente diversificati e comprendono diversi approcci di investimento, tra cui metriche fondamentali, fattori di sentiment e analisi tecnica.

La rotazione dinamica è un altro aspetto chiave del modello. Essa consente di orientare il portafoglio verso gli stili di investimento che hanno maggiori probabilità di ottenere buoni risultati. L'obiettivo è quello di navigare efficacemente nelle diverse condizioni di mercato. È un risultato di cui il team è particolarmente orgoglioso. “Anche nel settore quantitativo si è discusso su quanto sia efficace la rotazione tra i diversi stili. Siamo molto soddisfatti di aver implementato con successo questa rotazione dinamica nel processo di investimento. Ciò ha aiutato il fondo a navigare in ambienti diversi e a fornire un alfa costante nel tempo”, afferma il gestore.

“Il risultato è un portafoglio altamente diversificato e neutrale rispetto al mercato. Può offrire agli investitori rendimenti costanti e non correlati entro un limite di rischio favorevole”, spiega Alentorn.

Come si è comportato storicamente il fondo

Il picco di drawdown del fondo c'è stato in un momento in cui si è verificata un disallineamento tra il prezzo di un'azione e la qualità sottostante di alcune società. Alcuni titoli salivano sempre di più nonostante la loro scarsa qualità. In questo periodo, il fondo si è allineato maggiormente ai fattori fondamentali, come la valutazione. Di conseguenza, il fondo ha registrato un periodo di performance più debole.

Da allora, il team di gestione ha dedicato molto tempo a migliorare il modello sistematico per riconoscere l'importanza dei fattori a breve termine. Questi includono, ad esempio, il sentiment degli investitori nel determinare il valore di una società. “I miglioramenti apportati da allora al modello ci hanno permesso di generare 16 trimestri consecutivi di rendimenti positivi. Questo risultato è stato raggiunto dopo il drawdown”, sostiene. Oggi, la forte performance del fondo nel medio termine deriva dalla combinazione dei vari criteri di selezione dei titoli del modello.

L'articolo Jupiter Merian Global Equity Absolute Return Fund: 20 anni di ricerca rigorosa per avvalersi dei bias comportamentali e psicologici proviene da FundsPeople Italia.