Rebota el Merval en dólares y se atenúa el impacto en los ADR

Empieza a revertirse la mala racha para las acciones argentinas como consecuencia de efecto LIBRA. 

Las acciones en Wall Street operan mixtas, aunque en el mercado local muestran un rebote tras el desplome de 6% ayer. 

Apertura bajista

Este martes retoma actividad Wall Street y las acciones argentinas en esa plaza inician la semana a la baja luego del feriado en EE.UU. el lunes.

El estallido del caso LIBRA genera un aumento de la volatilidad y nerviosísimo en el mercado alrededor .

Las mayores pérdidas se dan en Cresud, que cae 2,8%, seguida por BBVA Argentina, Loma Negra, y Globant, con mermas de entre 2,5% y 1,8%.

En cambio, papeles como AdecoAgro suben 12%, junto con acciones de Ternium, Telecom y Tenaris que muestran subas de entre 2,9% y 2,3%.  

El mercado operó con fuertes caídas este lunes en la bolsa local, luego de que el viernes a la noche el presidente Javier Milei promocionara el proyecto de la "memecoin" LIBRA, que terminó con miles de damnificados tras el colapso del precio poco después del lanzamiento de la criptomoneda.

Ayer el S&P Merval cayó 6,6% en dólares.  Asimismo, el dólar CCL ayer subió 1%, mientras que el MEP avanzó 2%. 

Sin embargo, hoy el mercado parece estabilizarse, con un rebote del S&P Merval de 5,4%. 

Entre las acciones que mas suben se encuentran Telecom, con una ganancia de 9,7%, seguida por Grupo Financiero Galicia, TGS, Loma Negra, Edenor, Central Puerto, Banco Macro, BBVA Argentina, Pampa e YPF, que avanzan entre 5,5% y 9% el martes.  

En cuanto al futuro de los activos, el mercado se torna cauteloso aunque señalan que es esperable ver la baja actual.

Los analistas de Delphos Investments entienden que las acciones es potencialmente la más afectada que los bonos.

"La posición técnica no es buena y el flujo no viene siendo favorable en 2025. Este tipo de noticias podrían profundizar una corrección ya en marcha. Los analistas técnicos señalan a la MM200 ruedas como un potencial destino final. Con buenos fundamentos y valuaciones razonables, probablemente el flujo domine en el corto plazo, abriendo oportunidades de compra a futuro", indicaron.

La volatilidad se da tras el estallido del caso Libra.

En una entrevista por TV durante la noche de ayer, el presidente Javier Milei negó haber promocionado la criptomoneda LIBRA el viernes pasado y dijo que sólo "la difundí", y que "obré de buena fe". 

Además, se refirió a su relación con los creadores de la criptomoneda y dijo que los conoció en octubre pasado. Agregó que "este es un problema entre privados", que "el Estado no tiene nada que ver", y que "ahora pedimos la intervención de la oficina anticorrupción, que investigue a todos, hasta a mí mismo".

También caen los bonos

Por su parte, los bonos también inician la jornada a la baja.

El Global 2029 cae 1,2%, mientras que el GD30 retrocede 1,14%.

Los títulos del tamo medio marcan una merma de 1,5% en el Global 2035 y de 1,4% en el caso del Global 2038.

Finalmente, los bonos de mayor plazo como el Global 2041 y el Global 2046 indican una caída de 1,55% y 1,32% respectivamente.

 Desde Delphos agregaron que la renta fija local todavía opera entre los peores créditos del mundo y que la baja debería quedar contenida en niveles de hasta 800 puntos de riesgo país. 

"Si la crisis no escala a otro nivel, la zona de 750/800 pb de riesgo país constituye un claro techo dentro del actual favorable contexto global. Nuestro modelo de "riesgo país estandarizado" nos indica que estamos más cerca de un techo de spread s/Treasuries que de un piso. Sin embargo, el gran disparador para la compresión de spreads se encuentra aún a 8 meses vista. Esto deja a los bonos tambien en modo "trading" por algún tiempo", afrimaron.

Finalmente, y con relación al tipo de cambio, desde Delphos se mantienen confiados en que la volatilidad del dólar se mantendrá estable.  

"En cuanto a la moneda, en un año de precios y clima normal no vemos elementos para que el gobierno pierda el control de la misma. Vemos a las inversiones en pesos como las grandes ganadoras hasta las elecciones, eliminando mucha de la volatilidad que vienen mostrando tanto acciones como bonos", indicaron.

Los analistas de Portfolio Personal Inversiones (PPI) agregaron que esperan una mayor volatilidad financiera.

"En vista de estos acontecimientos, probablemente veremos una mayor volatilidad en los activos en la medida que los hechos se vayan esclareciendo. A priori, esto entorpecerá las negociaciones en el Senado en lo que es una semana clave para definir qué pasará con la suspensión de las PASO", dijeron.

Por otro lado, afirmaron que "de cara a las elecciones de medio término, si la debilidad política persiste, también se podrían ver afectadas las negociaciones por las listas". "Si bien de fondo no vemos un cambio estructural, entendemos que la oposición tiene un activo tangible para socavar la posición del gobierno", afirman.