Dólar hoy: a la espera del acuerdo con el FMI, el riesgo país perforó la barrera de los 700 puntos
El índice elaborado por el JP Morgan cerró en 692 puntos básicos; esta semana se detectó fuerte intervención del Banco Central sobre el mercado de los dólares financieros
El mercado financiero espera novedades sobre el acuerdo con el Fondo Monetario Internacional (FMI). Ante la expectativa de conocer la letra chica del DNU que el Gobierno enviará al Congreso, los bonos soberanos registraron alzas cercanas al 3% durante la rueda del viernes y el riesgo país perforó la barrera de los 700 puntos básicos, aunque las acciones argentinas se vieron afectadas por un clima internacional más adverso.
En la última rueda de la semana corta, los bonos soberanos se tiñeron de verde: los Bonares subieron 2,06% (AL35D) y los Globales lo hicieron hasta 2,92% (GD46D). Esto impactó de manera directa sobre el riesgo país, índice que elabora el JP Morgan y que mide la diferencia que paga la deuda emergente frente a la del Tesoro de Estados Unidos. El indicador cerró en 692 puntos básicos, unas 22 unidades menos que el jueves (-3,08%), y tocó el valor más bajo desde mediados de febrero.
“Están definidos el programa y el monto. Hemos modelado muchos escenarios para aprobarlo, el staff estuvo de acuerdo y ahora lo manda al board, que decide si le pone el gancho”, adelantó hoy el ministro de Economía, Luis Caputo, en una entrevista con LN+.
Sin embargo, este optimismo no llegó a la Bolsa porteña, que se contagió de la volatilidad que se vivió a nivel global. A pesar de que inició el día al alza, pasado el mediodía el S&P Merval tendió a la baja y llegó a caer 3%, luego de que la Reserva Federal de Estados Unidos dijera que será “paciente” a la hora de bajar las tasas de interés y tras nuevos comentarios de Donald Trump sobre los aranceles. Finalmente, el índice accionario argentino moderó la tendencia hacia el final del día y cerró 0,3% abajo, hasta cotizar en 2.262.289 unidades (US$1854 al ajustar por el dólar contado con liquidación).
Las acciones argentinas que cotizan en la Bolsa de Nueva York (ADR) también tuvieron una rueda volátil, pero cerraron en verde, al igual que los principales índices accionarios de Estados Unidos. Los papeles de Cresud se destacaron con una suba del 5,9%, seguidos por Edenor (+4,2%) y Transportadora de Gas del Sur (+3,6%).
“Si bien el mercado internacional viene mostrando una alta dosis de volatilidad ante políticas comerciales de Estados Unidos, junto a idas y vueltas en la arena geopolítica, las caídas para la Argentina superaron en las últimas ruedas a las de otros índices. Creemos que esto evidencia cierta impaciencia por el lado de los inversores, que buscan catalizadores que refuercen su optimismo respecto a la historia de inversión en el país. Así, el Gobierno dijo que se acerca el acuerdo con el FMI, con el ojo del mercado en los desembolsos y en algo de color respecto a la salida de los controles cambiarios”, Juan Manuel Franco, economista jefe de Grupo SBS.
Un llamado clave y un viaje trunco, lo último del acuerdo con el FMI
En tanto, el dólar blue cerró estable a $1215 en las cuevas que operan en el microcentro porteño. Se trató de uno de los valores más bajos desde mediados de febrero e, incluso, se posicionó debajo de los tipos de cambio financieros, algo que no ocurría desde finales del año pasado.
Unos pesos más arriba se encontró el dólar MEP, que cerró en las pantallas del mercado de capitales a $1221,93, una baja diaria de $15,93 (-1,3%). El dólar contado con liquidación (CCL) terminó la rueda a $1219,73, unos $8,09 menos frente al cierre anterior (-0,6%).
“Este jueves observamos un volumen operado atípicamente alto en GD30 y AL30 C y D T+1 [los activos que se usan para hacerse del MEP y CCL], lo que sugiere que el Banco Central podría haber intervenido en el mercado financiero. En total se operaron US$257 millones, el segundo volumen más alto en la era Milei, solo superado por el del 18 de diciembre pasado (US$277 millones), cuando el BCRA intervino activamente para contener la brecha. A diferencia con aquel entonces, la mayor parte del volumen operado se concentró en MEP (US$199 millones) en vez de CCL (US$58 millones)”, resaltó un informe de Portfolio Personal de Inversiones (PPI).
Para la firma, el elevado volumen operado en el MEP puede deberse en gran parte por los turistas que viajaron al exterior. Los primeros días hábiles de marzo coinciden con el cierre y vencimiento de las tarjetas de crédito de febrero, mes estacionalmente alto en términos de actividad turística. Y fue el Banco Central el que informó la semana pasada que en enero el 70% de los gastos con tarjeta se pagaron con dólares propios.
“Si esta misma dinámica se repitió en febrero, es probable que la presión observada en los dólares financieros haya tenido principalmente este origen. Esto habría llevado al Banco Central a intervenir en el mercado de dólares financieros para contener la brecha. En tal caso, una vez que pase la demanda estacional de dólares por turismo, la intervención del BCRA debería mermar”, agregó PPI. Frente al tipo de cambio oficial mayorista, que cotizó a $1064,50, la brecha con el CCL fue del 14,5%.
