Жена инвестора. Последние инвестиционные тренды
Наблюдения за тем, что сейчас пишут в инвестиционной блогосфере, навели меня на следующую мысль. Основные популярные на текущий момент инвестиционные идеи можно условно разделить на 3 группы: 1)Идеи, направленные на МИР. Когда и в каком именно виде будет мир, пока не понятно. Однако идеи из данной группы направлены на существенную переоценку акций тех компаний, которые потенциально выиграют от мирного урегулирования и частичного снятия санкций. В эту группу можно отнести:Юнипро – его условный обмен на активы Роснефти в Германии (компания Uniper владеет 83,73% акций Юнипро. При этом она сама на 99,12% принадлежит Германии). В случае решения этого вопроса (или даже намека на его решение) возможен колоссальный рост акций компании, т.к. Юнипро при капитализации в 102 млрд руб. имеет на счетах 92 млрд руб. денежных средств.Новатэк – частичное снятие санкций с поставок СПГ / оборудования / проектов может серьезно переоценить акции.Газпром – теоретически, если США смогут выкупить оставшуюся нитку Северного потока (они настойчиво заявляют об этом своем желании), то потенциально Газпром может возобновить поставки на премиальный европейский рынок (пусть и в значительно сокращенном объеме). Совкомфлот – частичное снятие санкций позволит возобновить активные поставки компанией. Грубо, корабли перестанут простаивать.2) Идеи, направленные на снижение ставки ЦБ. Экономика России по-тихоньку движется к рецессии (возможно, уже в ней). Снижение ставки – очевидный механизм остановить этот процесс (опасный с точки зрения ЦБ из-за угрозы неконтролируемой инфляции). В эту группу можно отнести: Европлан – высокая ставка тормозит деловую активность в стране. Компания фиксирует снижение нового бизнеса (грубо, люди не берут машины в новый лизинг), рост резервов, прогнозирует рост стоимости риска до огромных для нее 6,3% к концу этого года (против почти нулевого значения в предыдущие 10 лет). Снижение ставки ЦБ (особенно серьезное снижение, а не на полпроцента) восстановит активность потребителей, что может привести к очень существенному росту бизнеса («отложенный спрос»).Ренессанс Страхование – снижение ставки приведет к отсутствию отрицательной переоценки портфеля ценных бумаг (в 2024 г. она съела 10 млрд руб. при итоговой чистой прибыли в 11 млрд руб.). Даже напротив, положительная переоценка + доход на возросший портфель могут увеличить чистую прибыль в 2-2,5 раза. Т.к. Ренессанс платит дивиденды, исходя из 50%, то это может серьезно переоценить его акции.Совкомбанк – очень популярная идея. Потенциальный даже частичный роспуск резервов + расширение процентной маржи + переоценка портфеля ценных бумаг (торговый портфель превышает 540 млрд руб.) приведет к восстановлению чистой прибыли и высокому ROE. Это может самым положительным образом сказаться на котировках.Длинные ОФЗ (26238, 26248) – тут будет очевидная переоценка телаЕсть группа крайне закредитованных компаний (Сегежа, АФК Система, ТМК и пр.), которые могут краткосрочно сильно переоцениться. Но это для очень смелых и быстрых инвесторов. 3) Идеи, направленные на девальвацию. Низкая цена на нефть + высокий курс рубля намекают, что к концу года есть высокая вероятность увидеть доллар вместо текущих 80 руб., например, по 100+ руб. В эту группу можно отнести:Сургутнефтегаз пр. – уже летом они принесут около 15% дивидендной доходности. Дивиденд за 2025 г. под вопросом (курс на 31 декабря 2024 г. был 101,68 руб.), но «кубышка» принесет свой результат.Замещающие облигации – тут выбор довольно велик. Хотя многие стоят уже недешево, но переоценка на условные 25% + купон могут дать больше Ликвидности.Целый ряд экспортеров или компаний, завязанных на курс доллара (Норникель, Фосагро, Полюс Золото и т.д.). Но у них у всех есть свои скелеты в шкафу. Курс – далеко не единственный показатель, который влияет на их прибыльность.Считаю, что в портфеле долгосрочного инвестора (к каким я себя отношу) может быть место таким идеям. Главное, не забывать про контроль рисков и не ставить всё на одну идею.А какой идеи придерживайтесь вы? t.me/zhena_investora
Наблюдения за тем, что сейчас пишут в инвестиционной блогосфере, навели меня на следующую мысль. Основные популярные на текущий момент инвестиционные идеи можно условно разделить на 3 группы:
1)Идеи, направленные на МИР. Когда и в каком именно виде будет мир, пока не понятно. Однако идеи из данной группы направлены на существенную переоценку акций тех компаний, которые потенциально выиграют от мирного урегулирования и частичного снятия санкций.
В эту группу можно отнести:
Юнипро – его условный обмен на активы Роснефти в Германии (компания Uniper владеет 83,73% акций Юнипро. При этом она сама на 99,12% принадлежит Германии). В случае решения этого вопроса (или даже намека на его решение) возможен колоссальный рост акций компании, т.к. Юнипро при капитализации в 102 млрд руб. имеет на счетах 92 млрд руб. денежных средств.
Новатэк – частичное снятие санкций с поставок СПГ / оборудования / проектов может серьезно переоценить акции.
Газпром – теоретически, если США смогут выкупить оставшуюся нитку Северного потока (они настойчиво заявляют об этом своем желании), то потенциально Газпром может возобновить поставки на премиальный европейский рынок (пусть и в значительно сокращенном объеме).
Совкомфлот – частичное снятие санкций позволит возобновить активные поставки компанией. Грубо, корабли перестанут простаивать.
2) Идеи, направленные на снижение ставки ЦБ. Экономика России по-тихоньку движется к рецессии (возможно, уже в ней). Снижение ставки – очевидный механизм остановить этот процесс (опасный с точки зрения ЦБ из-за угрозы неконтролируемой инфляции).
В эту группу можно отнести:
Европлан – высокая ставка тормозит деловую активность в стране. Компания фиксирует снижение нового бизнеса (грубо, люди не берут машины в новый лизинг), рост резервов, прогнозирует рост стоимости риска до огромных для нее 6,3% к концу этого года (против почти нулевого значения в предыдущие 10 лет). Снижение ставки ЦБ (особенно серьезное снижение, а не на полпроцента) восстановит активность потребителей, что может привести к очень существенному росту бизнеса («отложенный спрос»).
Ренессанс Страхование – снижение ставки приведет к отсутствию отрицательной переоценки портфеля ценных бумаг (в 2024 г. она съела 10 млрд руб. при итоговой чистой прибыли в 11 млрд руб.). Даже напротив, положительная переоценка + доход на возросший портфель могут увеличить чистую прибыль в 2-2,5 раза. Т.к. Ренессанс платит дивиденды, исходя из 50%, то это может серьезно переоценить его акции.
Совкомбанк – очень популярная идея. Потенциальный даже частичный роспуск резервов + расширение процентной маржи + переоценка портфеля ценных бумаг (торговый портфель превышает 540 млрд руб.) приведет к восстановлению чистой прибыли и высокому ROE. Это может самым положительным образом сказаться на котировках.
Длинные ОФЗ (26238, 26248) – тут будет очевидная переоценка тела
Есть группа крайне закредитованных компаний (Сегежа, АФК Система, ТМК и пр.), которые могут краткосрочно сильно переоцениться. Но это для очень смелых и быстрых инвесторов.
3) Идеи, направленные на девальвацию. Низкая цена на нефть + высокий курс рубля намекают, что к концу года есть высокая вероятность увидеть доллар вместо текущих 80 руб., например, по 100+ руб.
В эту группу можно отнести:
Сургутнефтегаз пр. – уже летом они принесут около 15% дивидендной доходности. Дивиденд за 2025 г. под вопросом (курс на 31 декабря 2024 г. был 101,68 руб.), но «кубышка» принесет свой результат.
Замещающие облигации – тут выбор довольно велик. Хотя многие стоят уже недешево, но переоценка на условные 25% + купон могут дать больше Ликвидности.
Целый ряд экспортеров или компаний, завязанных на курс доллара (Норникель, Фосагро, Полюс Золото и т.д.). Но у них у всех есть свои скелеты в шкафу. Курс – далеко не единственный показатель, который влияет на их прибыльность.
Считаю, что в портфеле долгосрочного инвестора (к каким я себя отношу) может быть место таким идеям. Главное, не забывать про контроль рисков и не ставить всё на одну идею.
А какой идеи придерживайтесь вы?
t.me/zhena_investora
