Когда свечи гаснут.
Маржинальная торговля — это короткий путь к долгосрочным проблемам. После каждого сильного движения рынка появляются герои маржинальной торговли. Они верят, что нашли священный Грааль: «Зачем довольствоваться скучными 20-30% годовых (ситуация на сейчас), когда можно взять плечо, удвоить, утроить доходность. Ч̷т̷о̷б̷ы̷ ̷с̷о̷с̷е̷д̷и̷ ̷п̷о̷ ̷п̷а̷р̷к̷о̷в̷к̷е̷ ̷о̷б̷з̷а̷в̷и̷д̷о̷в̷а̷л̷и̷с̷ь̷. Сделать это быстро, красиво, эффектно. И действительно. Первые месяцы, а иногда и пару лет, всё выглядит прекрасно: счёт растёт, прибыль капает, процент на процент набегает. На этом фоне рассуждения о старине Баффете, контроле рисков, диверсификации и т.п. высмеиваются такими ребятами. В какой-то момент такой персонаж начинает чувствовать себя агентом 007. Смело лавируя между коррекциями, обыгрывая рынок в опасных поворотах, ставя рискованные сделки под музыку успеха. Рынок скоро развернёться — шорт, рынок перепродан — лонг. 2-е, 3-е, 5-е плечо. Половина сделок в минус? Ничего страшного — отыгрываются. (Не все. Но вы слышите только о тех, кто смог — классическая ошибка выжившего). Стиль, драйв, высокие ставки — жизнь удалась! Только в классических фильмах Бонд в итоге спасает мир и уезжает в закат. А в реальности — маржинальный Бонд в самый напряжённый момент ловит маржинколл прямо в висок. И всё заканчивается не коктейлем в казино, а нулём на брокерском счёте и рассказами: „а таксовать — это так, для души...“ Рынок — это не место для лёгкой наживы. Это территория терпения, а не „всё и сразу“. И не потому что он плохой — рынок нейтрален. Ты просто конкурируешь с миллионами участников одновременно, каждый день, каждую минуту. Когда приходит волна настоящей коррекции (а она приходит всегда — вопрос только времени), магия плечей превращается в банальное принудительное закрытие позиций. Весь красивый план с графиками, планы о доме на побережье, мечты о том как много заработаешь и вложишь потом в долгосрок чтобы был пассивный доход — всё это мгновенно обнуляется. Обнуляется не образно, а в прямом смысле: брокер продаст позиции за тебя, по худшей цене, в худший момент. Потому что брокеру безразличны надежды таких игроков „откупить просадку“ и „подождать отскока“. В тот момент когда человек впервые начинает понимать, что 2-3 года прибыльной торговли с плечами — это ничто, если итог рискованной стратегии один: полная потеря депозита. Как разница, что были „правильные три года“. Если необходимо выживание на дистанции 10, 20, 30 лет. Ориентироваться на большой горизонт — один из немногих способов долгосрочно выигрывать. Сбер $SBER хорошая компания с крепким фундаменталом, но он часто летает на ~20% в месяц (т.е. 5-е плечо не в ту сторону уже Game Over, пока всё это пишу, Открыл приложение самого массового брокера $T, он даёт 8-е плечо на Сбер) За последние 10 лет рост более 20% был 5 раз (фев, апр, окт 2015, ноябрь 2020, март 2023). Падения 4 раза (окт 2014, март 2020, фев и сент 2022). И это не считая „хвосты“ свечей внутри месяца, так история ещё более волатильная. Но даже без хвостов, в феврале 2022 падение было больше 50% за месяц (Даже 2-е плечо не в ту сторону — уже Game Over. А такое плечо даёт любой брокер.) Ещё раз, это Сбер, т.е. одна из лучших компаний последние годы, которая в целом „не очень волатильная“ по меркам РФ рынка. И мы тут не говорим про деривативы или мусорные бумаги летающие так регулярно. Для тех, кто считает, что не страшно прикупить после сильного падения, есть старая рыночная шутка: »Что такое падение на 95%? — это падение на 90% и потом ещё на 50%" Сейчас рынок тонкий, на геополитике рынок может легко сделать сильное движение в любую сторону. Очередные герои маржинальной торговли появятся — и у очередных наступит Game Over. Выигрывает в итоге не тот, кто ловко игрался с плечами, а тот, кто остался в игре. --- Я частный инвестор, автор телеграмм канала «Ричард Хэппи», Бесплатного курса по облигациям и стратегии автоследования «Рынок РФ» и «ОФЗ/Корпораты/Деньги». Написанное не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Маржинальная торговля — это короткий путь к долгосрочным проблемам.
После каждого сильного движения рынка появляются герои маржинальной торговли. Они верят, что нашли священный Грааль: «Зачем довольствоваться скучными 20-30% годовых (ситуация на сейчас), когда можно взять плечо, удвоить, утроить доходность. Ч̷т̷о̷б̷ы̷ ̷с̷о̷с̷е̷д̷и̷ ̷п̷о̷ ̷п̷а̷р̷к̷о̷в̷к̷е̷ ̷о̷б̷з̷а̷в̷и̷д̷о̷в̷а̷л̷и̷с̷ь̷. Сделать это быстро, красиво, эффектно.
И действительно. Первые месяцы, а иногда и пару лет, всё выглядит прекрасно: счёт растёт, прибыль капает, процент на процент набегает. На этом фоне рассуждения о старине Баффете, контроле рисков, диверсификации и т.п. высмеиваются такими ребятами.
В какой-то момент такой персонаж начинает чувствовать себя агентом 007. Смело лавируя между коррекциями, обыгрывая рынок в опасных поворотах, ставя рискованные сделки под музыку успеха. Рынок скоро развернёться — шорт, рынок перепродан — лонг. 2-е, 3-е, 5-е плечо. Половина сделок в минус? Ничего страшного — отыгрываются. (Не все. Но вы слышите только о тех, кто смог — классическая ошибка выжившего). Стиль, драйв, высокие ставки — жизнь удалась!
Только в классических фильмах Бонд в итоге спасает мир и уезжает в закат. А в реальности — маржинальный Бонд в самый напряжённый момент ловит маржинколл прямо в висок. И всё заканчивается не коктейлем в казино, а нулём на брокерском счёте и рассказами: „а таксовать — это так, для души...“
Рынок — это не место для лёгкой наживы. Это территория терпения, а не „всё и сразу“.
И не потому что он плохой — рынок нейтрален.
Ты просто конкурируешь с миллионами участников одновременно, каждый день, каждую минуту.
Когда приходит волна настоящей коррекции (а она приходит всегда — вопрос только времени), магия плечей превращается в банальное принудительное закрытие позиций. Весь красивый план с графиками, планы о доме на побережье, мечты о том как много заработаешь и вложишь потом в долгосрок чтобы был пассивный доход — всё это мгновенно обнуляется. Обнуляется не образно, а в прямом смысле: брокер продаст позиции за тебя, по худшей цене, в худший момент.
Потому что брокеру безразличны надежды таких игроков „откупить просадку“ и „подождать отскока“.
В тот момент когда человек впервые начинает понимать, что 2-3 года прибыльной торговли с плечами — это ничто, если итог рискованной стратегии один: полная потеря депозита.
Как разница, что были „правильные три года“. Если необходимо выживание на дистанции 10, 20, 30 лет. Ориентироваться на большой горизонт — один из немногих способов долгосрочно выигрывать.
Сбер $SBER хорошая компания с крепким фундаменталом, но он часто летает на ~20% в месяц (т.е. 5-е плечо не в ту сторону уже Game Over, пока всё это пишу, Открыл приложение самого массового брокера $T, он даёт 8-е плечо на Сбер)
За последние 10 лет рост более 20% был 5 раз (фев, апр, окт 2015, ноябрь 2020, март 2023). Падения 4 раза (окт 2014, март 2020, фев и сент 2022).
И это не считая „хвосты“ свечей внутри месяца, так история ещё более волатильная.
Но даже без хвостов, в феврале 2022 падение было больше 50% за месяц (Даже 2-е плечо не в ту сторону — уже Game Over. А такое плечо даёт любой брокер.)
Ещё раз, это Сбер, т.е. одна из лучших компаний последние годы, которая в целом „не очень волатильная“ по меркам РФ рынка. И мы тут не говорим про деривативы или мусорные бумаги летающие так регулярно.
Для тех, кто считает, что не страшно прикупить после сильного падения, есть старая рыночная шутка:
»Что такое падение на 95%? — это падение на 90% и потом ещё на 50%"
Сейчас рынок тонкий, на геополитике рынок может легко сделать сильное движение в любую сторону. Очередные герои маржинальной торговли появятся — и у очередных наступит Game Over.
Выигрывает в итоге не тот, кто ловко игрался с плечами, а тот, кто остался в игре.
---
Я частный инвестор, автор телеграмм канала «Ричард Хэппи», Бесплатного курса по облигациям и стратегии автоследования «Рынок РФ» и «ОФЗ/Корпораты/Деньги». Написанное не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
