BTP Più simulazione 10.000 euro: quale sarà il rendimento?

Prende il via oggi il collocamento del BTP Più che durerà fino al 21 febbraio salvo chiusura anticipata. Come già avvenuto in passato con le altre emissioni retail, l’interesse da parte delle famiglie italiane è altissimo. Una delle domande classiche che proprio in queste ore i potenziali investitori si stanno ponendo riguarda il possibile rendimento investendo 10.000 euro sul BTP Più. Quale sarebbe il profitto alla scadenza dell’investimento? Insomma quanto si guadagnerebbe?

La simulazione sui 10.000 euro di investimento non è casuale. Questo è infatti il possibile taglio medio di acquisto del BTP Più. Tecnicamente mettere 10.000 euro sul nuovo titolo retail significa acquistarne 10 unità visto che il taglio minimo dell’investimento, come sempre avviene con i titoli di stato, è di 1.000 euro.

Quale è il rendimento investendo 10.000 euro sul nuovo BTP Più?

Come annunciato dal Tesoro con nota ufficiale di venerdì, il BTP Più staccherà una cedola annuale del 2,8% lordo per i primi 4 anni di vita e del 3,6% per i restanti 4 fino alla scadenza. In mezzo c’è la possibilità di esercitare l’opzione put con rimborso di tutto il capitale nominale a prescindere dall’andamento del titolo sul mercato secondario. Proprio la presenza di questa opzione di fatto va a dividere l’investimento in due distinte tranche se non addirittura in due diverse operazioni.

In pratica è come si fosse un primo investimento fino al 2029 che remunera una cedola del 2,8%& annuo e poi un secondo a partire dal 2029 fino alla scadenza nel 2033 che remunera con una cedola del 3,6% annuo.

Nella prima fase dell’emissione, il rendimento del BTP Più è coincidente con la cedola. Di conseguenza avremo un ritorno del 2,8% e questo perchè il titolo viene collocato alla pari.

Ora visto che la simulazione è sui 10.000 euro di investimento, il rendimento nella fase in cui esso è pari alla cedola sarà di 280 euro. Questa cifra è al lordo perchè c’è la tassazione BTP da considerare. L’imposizione fiscale è quella agevolata al 12,5% e quindi da 280 si scende a 245 euro.

Quindi nella fase in cui il rendimento coincide con la cedola, mettendo 10.000 euro sul BTP Più alla fine del primo anno si avrebbero 245 euro di ritorno.

Attenzione, però, perchè la cedola è formalmente annuale ma in realtà viene corrisposta ogni tre mesi e quindi il 245 va diviso per 4 ossia circa 61 euro ogni trimestre.

Per i primi 4 anni di durata del titolo, l’investitore che avesse messo 10.000 sul BTP Più avrebbe cedole nette per un totale di 980 euro. Non è tantissimo ma non è neppure poco considerando l’andazzo sul mercato e soprattutto tenendo conto delle proiezioni.