Señales por las que la industria de los seguros ve una luz al final del túnel

Después de un 2024 en baja, el mercado asegurador espera subirse al viento de cola de la macro y apunta a los ramos que crecerán con la economía, al cambio de hábitos de los consumidores y a un buen ánimo que impulse la contratación de pólizas olvidadas por la inflación y la recesión.

El 2024 fue un año estresante para la industria aseguradora. Según el último informe de la Superintendencia de Seguros de la Nación (SSN) en base a los estados contables presentados por las compañías, los tres primeros trimestres tuvieron un resultado negativo (-$ 114.981.905.489, a marzo 2024; - $ 416.803.105.268, a junio y - $ 418.309.724.890 a septiembre).

Los resultados técnicos no dieron pérdida ($ 2.255.005.022.600, en marzo; $ 2.528.846.996.388, en junio y $ 282.305.441.483, en septiembre), la sangría se dio en el resultado financiero (- $ 2.087.695.701.385, en marzo; - $ 2.790.282.867.350, en junio y - $ 712.386.680.375, en septiembre), marcado por las variables de toda la economía.

"La nueva política monetaria de este gobierno obliga a las compañías aseguradoras a dejar de especular con los resultados financieros y ser más técnicas en la suscripción de sus riesgos. Esto lleva a los distintos actores del mercado a tener que ser mucho más profesionales en su tarea y trabajar conjuntamente con los asegurados en la importancia del seguro y la prevención", destaca Dionisio Quesada, director Comercial del grupo broker Marsh McLennan.

Entre enero y septiembre de 2024, de acuerdo a los últimos números difundidos por la SSN, se emitieron $ 25.252.571.747.860 en primas netas de anulaciones (las pólizas emitidas menos las canceladas). Mientras que la variación nominal fue de un 198 por ciento más que en el mismo período de 2023, por la inflación; la variación real fue negativa (-3,53%).

La baja se dio en todas las categorías. Los seguros personales fueron un 5,7 por ciento menos que en 2023 y los patrimoniales, -3%. La caída alcanzó también a los ramos obligatorios, como los automotores (-6%), afectados por la caída en las ventas; y los riesgos del trabajo (-2%), influenciados por la tasa de desempleo y empleo informal.

Sin embargo, los principales referentes de la industria ven luz al final del túnel. Con la inflación controlada y buenas señales macro, las líderes pronostican que el mercado asegurador empezará a recuperarse, y apuestan a los nichos que representan los sectores beneficiados por el rumbo de la gestión económica, como el agro, la energía, la minería, los automotores y algunos nichos de consumo.

"Cerramos 2024 con la industria afectada por el contexto inflacionario que se dio principalmente en la primera parte del año, lo que complicó la generación de resultados técnicos", apunta Ezequiel Fanelli, director de Estrategia de La Caja. Adelanta que la compañía encara 2025 enfocada en el fortalecer el resultado técnico con políticas de suscripción más estrictas. "Estamos convencidos de que el customer centricity es el norte que regirá sobre el sector y La Caja en los próximos años. Continuaremos haciendo foco en la experiencia del cliente previo al momento de un siniestro y un acompañamiento más cercano en el momento que más nos necesitan", destaca.

La aseguradora, uno de los grandes jugadores del ramo automotor, se alió a Toyota Argentina para lanzar, en enero, "Seguro conectado", una tecnología que premia a los buenos conductores, mediante un sistema de scoring disponible en nueva los nuevos modelos de Hilux, SW4, Corolla y Corolla Cross.

La Caja planea fortalecer con su política de alianzas con bancos, terminales automotrices, coaseguradoras y otras entidades, como con el Automóvil Club Argentino. "Apuntamos a diversificar cartera ofreciendo productos adicionales como Hogar, Accidentes personales, Vida y Salud", dice Fanelli.

Ezequiel Fanelli, director de Estrategia de La Caja.

También apuestan al segmento de seguros embebidos, pólizas que se comercializan junto con otros consumos. Según un informe de Deloitte generarán más de u$s 722.000 millones en primas a nivel global para 2030. Con socios como Plateanet, PedidosYa y Telecom, La Caja viene explotando este segmento desde hace cuatro años. "Este nuevo canal nos permite expandir nuestro negocio, generando nuevas coberturas, llegando a nuevos clientes que encuentran en este tipo de comercialización una gran tranquilidad y conveniencia. El seguro se compra al momento de compra online y sin complicaciones, ni tiempo de procesamiento", destaca Fanelli.

"Con un peso más fuerte y el riesgo país a la baja, es probable que la gente tenga una mayor inclinación por proyectar su futuro a mediano y largo plazo. En este sentido, tenemos expectativas con algunos segmentos de nuestro negocio que vemos con gran potencial como lo es vida y ahorro individual. Lo mismo para el caso de los seguros de Auto y Hogar, cuya adquisición esperamos aumente", afirma Alejandro Vega Cigoj, head of Commercial Insurance de Zurich, que planea expandir su presencia en el Interior del país.

La compañía apuesta a la ingeniería de riesgos para los segmentos corporativos. "Este es un año relevante para nuestro proyecto de middle market. Venimos trabajando en la implementación de productos y servicios específicos para Pymes. Entendemos que el ingreso de inversiones asociado al RIGI impulsaría nuestro crecimiento en el sector de las grandes empresas, donde ofrecemos una amplia paleta de productos con soluciones de transferencia de riesgos acordes a cada organización, tanto a nivel local, regional como internacional a través de nuestras plataformas globales", explica Vega Cigoj.

Alejandro Vega Cigoj, head of Commercial Insurance de Zurich.

"Identificamos oportunidades clave en sectores estratégicos como Oil & Gas, minería y fondos de cesantías, especialmente si se consolidan indicadores económicos positivos y las políticas públicas anunciadas. Asimismo, queremos promover el seguro de retiro como una herramienta clave para el ahorro de los argentinos, especialmente ante los desafíos del sistema previsional actual", dice Diego Guaita, CEO de Grupo San Cristóbal.

El grupo asegurador apunta a los seguros a medida. "En el sector agropecuario vemos una gran oportunidad para desarrollar seguros más amplios y personalizados, tomando como referencia las prácticas internacionales. Además, estamos muy entusiasmados con el potencial de ampliar nuestra propuesta de servicios financieros para brindar una solución integral que acompañe a nuestros clientes en todas las etapas de su vida y en las necesidades de su negocio", explica Guaita.

"Nuestras expectativas para 2025 son optimistas, pero realistas", define Eduardo Estrada, director de Clientes y Distribución de Sancor Seguros. "El sistema asegurador en Argentina enfrenta múltiples desafíos estructurales y contextuales que impactan su desarrollo y competitividad. Uno de los principales retos es la solvencia del sector, que continúa siendo un aspecto relevante. Si bien se han comenzado a sentar bases para un mayor ordenamiento, aún es necesario consolidar el mercado mediante medidas regulatorias que impulsen la transparencia, la estabilidad financiera y la profesionalización de las aseguradoras", advierte.

La compañía propone como estrategia la oferta de valor "que abarca un ecosistema integral de soluciones en seguros, servicios financieros y de salud, diseñado para responder tanto a las necesidades de individuos como de empresas. Un ejemplo concreto de este compromiso es Sancor Seguros Energy, un paquete de coberturas especialmente diseñado para la industria del gas y el petróleo", agrega Estrada.

Diego Guaita, CEO de Grupo San Cristóbal.

"Observamos una creciente demanda por productos más personalizados y accesibles. Los clientes buscan soluciones rápidas, digitales y que se adapten a su realidad económica", puntualiza Diego Squartini, gerente general en Seguros Supervielle.

Squartini afirma que el mercado asegurador tiene un gran potencial de crecimiento en la colocación de seguros en el sector de Oil & gas, que -entre otros- que serán foco de crecimiento de la economía. "Nosotros tenemos grandes expectativas de crecimiento dado el contexto de inflación a la baja, recomposición de salarios y reactivación de la economía".

"Vemos un aumento en la demanda de productos más accesibles y personalizados. Las potencialidades son significativas, especialmente en la inclusión de seguros para sectores que han estado por varios años en un proceso de aletargamiento a la espera de una inyección de nuevos capitales. Esperamos un gran crecimiento en áreas como la minería, las energías renovables y la construcción", coincide Quesada de Marsh McLennan.

Dentro de los productos que pueden tener más relevancia en 2025 Quesada menciona a las pólizas de ciberseguridad. "Seguirá su tendencia de crecimiento, consolidándose como un seguro de primera necesidad para grandes grupos económicos. Asimismo, se esperan cambios en el sector de medicina prepaga lo que nos lleva a hacer foco en ramos como el seguro de salud, ART y Accidentes Personales", indica.

Año negro

Aún con ramos superpoderosos -como automotores y riesgos del trabajo- en baja, los patrimoniales se llevaron la mayor parte de las primas. Representaron el 86,5% del total de millones de pesos que entraron al mercado. Con un excel con muchos más menos que más, casi todas las categorías retrocedieron en su variación real anual. Las excepciones fueron los riesgos agropecuarios y forestales (+ 44), los combinados familiar e integral (+ 14), incendio (+ 5) y aeronavegación (que con un modesto + 0, 77, quedó empatado con 2023).

En la tabla de seguros personales los únicos que crecieron fueron los riesgos de salud, que recaudaron un 5 por ciento más en primas que en 2023. El total de riesgos personales representó el 13,5% del total de primas vendidas entre enero y septiembre de 2024.

"Vemos una fuerte oportunidad de crecimiento en seguros de personas, especialmente en productos vinculados a la protección y el ahorro, que ofrecen alternativas a los clientes para planificar su futuro en un entorno de incertidumbre", dice Flavia Núñez, gerente General de Life Seguros.

 Flavia Núñez, gerente General de Life Seguros.

"A pesar de una macroeconomía más estabilizada, las prioridades financieras de los clientes y una capacidad de ahorro limitada impactan en el mercado asegurador. Esto obliga a diseñar productos accesibles, flexibles y con atributos tangibles, que habiliten la decisión de contratación del cliente", advierte Núñez.

La aseguradora, uno de los jugadores fuertes del mercado de pólizas personales, prevé expandirse en contratos y ramos este año. "Proyectamos un crecimiento sostenido de nuestra base de clientes, apalancado en la diversificación de nuestros ramos y la consolidación en mercados clave. Nuestro objetivo para 2025 es ser una compañía aún más relevante en todos los segmentos en los que participamos", señala la ejecutiva.

La CEO apunta al segmento de seguros patrimoniales corporativos: "Presenta un gran potencial, especialmente en sectores estratégicos como agroindustria, energía y minería, donde se demandan coberturas más sofisticadas".

"En Argentina el negocio de vida representa el 0,3 por ciento del PBI, en Latinoamérica alcanza el 1,3 por ciento, evidenciando una demanda aún insatisfecha y lista para desarrollarse", destaca Gerónimo Fresco, CEO de Galicia Seguros. Apuntan a explotar el ramo con la base de clientes que heredan del ex HBC, fuerte en vida y retiro, y que estarán integrando a su cartera durante 2025. El año pasado hicieron lo mismo con Sura, que fue adquirida por el grupo en agosto de 2023.

"Todo indica que el mercado va hacia una recuperación, vinculada al crecimiento económico. La Argentina tiene un mercado asegurador que representa el 2,8 por ciento del PBI, mientras que en países como Brasil llega al 3,1 por ciento y en Chile al 4,3 por ciento. Esto evidencia un potencial de desarrollo significativo que se puede activar con una economía más estable", agrega Fresco.

 Eduardo Estrada, Director de Clientes y Distribución de Sancor Seguros.

El objetivo de la aseguradora es crecer por encima de la industria. "Un paso fundamental será la implementación de un nuevo CRM, una inversión estratégica para nuestros flujos, que nos permitirá entregar valor de manera más ágil, simple y precisa, tanto en los canales de venta como en los equipos internos", agrega Fresco.

"El mercado de seguros argentino tiene todo por crecer, ya sea de la mano de las líneas productivas en una economía creciente, como de la mano de los seguros de personas, que en nuestro país sigue siendo incipiente", coincide Fernando Couselo, director Comercial de Galeno Seguros y Galeno ART.

"Los últimos cierres trimestrales ponen de manifiesto el fuerte impacto negativo en el mercado asegurador. Después de años de distorsión en los costos reales, producto de la altísima inflación y su reciente desacelere, con su correlato en los resultados financieros, habilita al sector plantear una revisión inmediata tanto en los costos de ramos principales, como en las sumas aseguradas", dice Couselo.

La estabilidad macro se traducirá en un escenario de normalidad en la industria. "Seguramente en breve estaremos hablando nuevamente de seguros de vida con ahorro, retiro o la postergada discusión sobre el pilar previsional voluntario", agrega Couselo y afirma que, para Galeno, 2025 será un año de estabilización y de revisión de planes y procesos. "Nuestro objetivo es crecer en todos los ramos con precios razonables de manera federal y conservadora, sin resignar estándares de calidad", indica.

Mapfre también apuesta a mantener sus metas de rentabilidad técnica. "Nuestra aspiración estratégica se resume en tener un negocio creciente y rentable, cada vez más eficiente. Para conseguirlo, estamos trabajando en potenciar el crecimiento del negocio en segmentos de productos ya consolidados. El foco estará puesto en automóviles, combinado familiar, integral de comercio y consorcio, seguro de personas y riesgos para Pymes y empresas", dice Martín Agostino, director de Negocios y Clientes de Mapfre Argentina.

"Estamos en camino hacia un mercado más maduro", concluye Marc Herzfeld, director Comercial de Grupo Gaman. El broker afirma que el mercado asegurador argentino tiene potencial para duplicar su tamaño actual, considerando que la incidencia en el producto bruto interno es apenas la mitad del promedio mundial y el 70 por ciento está compuesto por seguros obligatorios. Si bien existen desafíos estructurales, principalmente en el aspecto impositivo, un área donde mercados más desarrollados utilizan el seguro como instrumento de planificación fiscal y protección patrimonial". El grupo pondrá el foco para 2025 en la gestión de riesgos y la expansión regional.

"Las políticas macroeconómicas impulsadas por el gobierno nacional cambiaron súbitamente el modelo de negocios de los ramos de seguros que se apalancaban sobre el resultado financiero. Hoy es fundamental una reorientación hacia el resultado técnico para mantener la sostenibilidad", dice Fernando Zack, presidente de Provincia ART.

ART en riesgo

En el mercado de los riesgos del trabajo Zack advierte que la disminución del empleo registrado y el descalce entre la masa salarial y la inflación hicieron caer las cápitas. "Esto impacta directamente en la recaudación de primas en los ramos de riesgos del trabajo", dice. En ese contexto Provincia ART apunta a fortalecer su resultado técnico y a optimizar sus procesos con la introducción de IA.

Las compañías siguen reclamando por la judicialidad del sistema. "Continúa en aumento como consecuencia de las altas tasas de actualización de los juicios y de la demora en la creación de los cuerpos médicos forenses. Los ingresos de juicios no tienen precedentes y amenazan la sostenibilidad de todo el sistema de riesgos del trabajo", denuncia Zack.

"La alta litigiosidad en el sistema de riesgos del trabajo, sigue generando costos significativos y pone en jaque la sostenibilidad del segmento", agrega Estrada. Couselo, por su lado, sostiene que esa falta de sustentabilidad tiene su correlato en los precios de las pólizas: "La judicialidad extrema en riesgos del trabajo, que ubicó al sector en situación de emergencia; la falta de crecimiento del empleo registrado y el fraude en el ramo automotores, atentan contra la construcción de una tarifa más razonable y justa".

"Sin dudas que las principales amenazas del sector hoy son la alta judicialidad y el criterio de las sentencias judiciales en el ajuste. Las medidas necesarias para atender estos retos están relacionadas con la seguridad jurídica y desde el sector estamos trabajando en esto. Reformas en el sistema de remuneración de los peritos médicos, en el beneficio de litigar sin gastos y restringir los embargos preventivos, son las tres propuestas que estamos impulsando y que ayudarían a garantizar seguridad jurídica y estabilidad económica", propone Guaita.

"El mercado asegurador tiene una oportunidad única para capitalizar el nuevo ciclo político-económico en Argentina y consolidarse como un aliado estratégico en el crecimiento de la economía argentina -sigue Guaita-. Si la economía crece, crece el sector de manera lineal y constante".