Забудьте о «Правиле 4%»
Забудьте о «Правиле 4%» Почему пенсионные выплаты по фиксированной ставке не оправдывают ожиданий Новое исследование указывает на то, что популярное правило пенсионного планирования ненадежно, и даже автор этого правила говорит, что оно чрезмерно упрощено. «Правило 4%» гласит, что если пенсионер снимает 4% от своего портфеля в первый год выхода на пенсию, а затем придерживается этого показателя (ежегодно корректируя его с учетом инфляции), то его сбережений должно хватить примерно на 30 лет. В новой статье Эдвард Маккуорри, почетный профессор Школы бизнеса Ливи при Университете Санта-Клары, утверждает, что стратегии снятия средств по фиксированной ставке, такие как «Правило 4%», в корне ошибочны для пенсионного планирования. Маккуорри пришел к такому выводу, проанализировав различные ставки вывода средств и стратегии распределения активов в зависимости от различных периодов рыночной доходности, и пришел к выводу, что «любой значимый показатель вывода средств, который может быть подтвержден конкретным набором исторических данных, может оказаться несостоятельным в результате незначительного снижения доходности до рекордного уровня или незначительного роста инфляции» – добавляет он в своей статье. За десятилетия, прошедшие с тех пор, как вышедший на пенсию финансовый консультант Билл Бенген опубликовал исследование, на основе которого было разработано его «Правило 4%», исследователи и специалисты по планированию работали над тем, чтобы обойти случаи, когда ставка не срабатывает, путем снижения ставки снятия. По словам Маккуорри, это полностью упускает суть. Далее - https://assetallocation.ru/forget-the-4-percent-rule
Забудьте о «Правиле 4%»
Почему пенсионные выплаты по фиксированной ставке не оправдывают ожиданий
Новое исследование указывает на то, что популярное правило пенсионного планирования ненадежно, и даже автор этого правила говорит, что оно чрезмерно упрощено.
«Правило 4%» гласит, что если пенсионер снимает 4% от своего портфеля в первый год выхода на пенсию, а затем придерживается этого показателя (ежегодно корректируя его с учетом инфляции), то его сбережений должно хватить примерно на 30 лет. В новой статье Эдвард Маккуорри, почетный профессор Школы бизнеса Ливи при Университете Санта-Клары, утверждает, что стратегии снятия средств по фиксированной ставке, такие как «Правило 4%», в корне ошибочны для пенсионного планирования.
Маккуорри пришел к такому выводу, проанализировав различные ставки вывода средств и стратегии распределения активов в зависимости от различных периодов рыночной доходности, и пришел к выводу, что «любой значимый показатель вывода средств, который может быть подтвержден конкретным набором исторических данных, может оказаться несостоятельным в результате незначительного снижения доходности до рекордного уровня или незначительного роста инфляции» – добавляет он в своей статье.
За десятилетия, прошедшие с тех пор, как вышедший на пенсию финансовый консультант Билл Бенген опубликовал исследование, на основе которого было разработано его «Правило 4%», исследователи и специалисты по планированию работали над тем, чтобы обойти случаи, когда ставка не срабатывает, путем снижения ставки снятия. По словам Маккуорри, это полностью упускает суть.
Далее - https://assetallocation.ru/forget-the-4-percent-rule
