Взлетит ли Аэрофлот под грузом долга?
ПАО «Аэрофлот» — крупнейшая государственно-частная авиакомпания России, основанная в 1923 году. и образована из государственного социалистического предприятия, входившего в состав советского «Аэрофлота». Компания осуществляет полёты и коммерческую деятельность на международных воздушных линиях. В 2022 году Великобритания ввела санкции против «Аэрофлота». Авиакомпания внесена в санкционный список США. Аэрофлоту запрещено экспортировать американскую продукцию и реэкспортировать её из других стран мира. Авиакомпания внесена в чёрный список Евросоюза. ИНН - 7712040126Так контора говорит сама о себе, а что на самом деле....Финансовое состояниеПАО «Аэрофлот» — рискованное, значительно закредитованное, неликвидное, неэффективное предприятие. Выручка на 01.07.2024 года составила 312 031.2 млн, чистая прибыль 35 302.6 млн рублей.На 1 рубль собственного капитала приходится 22.26 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на минус 4%. Общая задолженность компании состоит из 674 663.8 млн рублей долгосрочных обязательств и 287 610.0 млн текущих. Предприятие некредитоспособное. ЛИСП рейтинг: rlRDПАО «Аэрофлот» — компания очень высокого инвестиционного риска на 01.07.2024 года. Финансовое состояние близкое к критическому и постепенно продолжает опускаться к плинтусу.Справедливости ради стоит отметить, что чистая прибыль выросла и даже стала положительной, однако ликвидности компании это не добавило, так как контора продолжает закредитовываться.Компания сильно закредитованная. Новые кредиты и займы берутся с целью стабилизировать ухудшающееся финансовое положение и не более. Динамика финансового состоянияДинамика чистой прибылиСоотношение капиталовСтатистика финансового состояния Отчётный период Доля бумаг в портфеле, % Инвестиционный риск Вероятность банкротства, % ЛИСП рейтинг 2016 г. 3.28 средний 5.3 rlBBB 2017 г. 4.12 минимальный 1.8 rlA+ 2018 г. 2.26 умеренный 12.9 rlB+ 2019 г. 2.16 умеренный 14.8 rlB 2020 г. 2.49 умеренный 11.1 rlBB- 2021 г. 1.43 высокий 56.7 rlCC 2022 г. 1.54 высокий 56.7 rlCC II квартал 2023 г. 1.48 высокий 56.7 rlCC 2023 г. 1.22 высокий 60.0 rlC II квартал 2024 г. 1.15 высокий 70.0 rlRD Экспертное заключениеОблигацииПроведённый финансовый анализ ПАО «Аэрофлот» за II квартал 2024 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:Инвестиционная вероятность банкротства: 70.0% Статистическая вероятность банкротства: 46.7% ❌ Ликвидность: недостаточная ❌ Закредитованность: 22.26 ❌ Уровень Эффективности Бизнеса: 0 ❌ Уровень КредитоСпособности: 14 ❌ Уровень Инвестиционного Риска: 1.15 ✔ Чистая прибыль: положительная ✔ Деятельность компании: не финансоваяЦелесообразность инвестирования по купонной доходности: сильно отрицательнаяВ2020-2023 гг., контора несла убытки и стала стоить меньше долга. Инвестировать в компанию не рекомендуется, и не потому что она дефолтнёт, а потому что она нестабильная и убыточная, а значит вы всегда будете в стрессе и на ней много не заработаете.Для особо дерзких парней, которым риск не писан — 1.1% от инвестиционного портфеля. АкцииПАО «Аэрофлот» — неперспективная компания с точки зрения инвестиций в акции. Исходя из того, что компания в 2020-2023 гг. была убыточная, а с 2021 года по конец отчётного периода акционерный капитал отрицательный, вкладываться в акции компании не рекомендуется ближайших лет 5. Контора проанализирована с помощью ЛИСПНе забудьте тыкнуть в ⭐
ПАО «Аэрофлот» — крупнейшая государственно-частная авиакомпания России, основанная в 1923 году. и образована из государственного социалистического предприятия, входившего в состав советского «Аэрофлота». Компания осуществляет полёты и коммерческую деятельность на международных воздушных линиях. В 2022 году Великобритания ввела санкции против «Аэрофлота». Авиакомпания внесена в санкционный список США. Аэрофлоту запрещено экспортировать американскую продукцию и реэкспортировать её из других стран мира. Авиакомпания внесена в чёрный список Евросоюза.
ИНН - 7712040126
Так контора говорит сама о себе, а что на самом деле....
Финансовое состояние
ПАО «Аэрофлот» — рискованное, значительно закредитованное, неликвидное, неэффективное предприятие. Выручка на 01.07.2024 года составила 312 031.2 млн, чистая прибыль 35 302.6 млн рублей.
На 1 рубль собственного капитала приходится 22.26 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на минус 4%. Общая задолженность компании состоит из 674 663.8 млн рублей долгосрочных обязательств и 287 610.0 млн текущих.
Предприятие некредитоспособное. ЛИСП рейтинг: rlRD
ПАО «Аэрофлот» — компания очень высокого инвестиционного риска на 01.07.2024 года. Финансовое состояние близкое к критическому и постепенно продолжает опускаться к плинтусу.
Справедливости ради стоит отметить, что чистая прибыль выросла и даже стала положительной, однако ликвидности компании это не добавило, так как контора продолжает закредитовываться.
Компания сильно закредитованная. Новые кредиты и займы берутся с целью стабилизировать ухудшающееся финансовое положение и не более.
Динамика финансового состояния
Динамика чистой прибыли
Соотношение капиталов
Статистика финансового состояния
Отчётный |
Доля бумаг в |
Инвестиционный |
Вероятность |
ЛИСП |
2016 г. |
3.28 |
средний |
5.3 |
rlBBB |
2017 г. |
4.12 |
минимальный |
1.8 |
rlA+ |
2018 г. |
2.26 |
умеренный |
12.9 |
rlB+ |
2019 г. |
2.16 |
умеренный |
14.8 |
rlB |
2020 г. |
2.49 |
умеренный |
11.1 |
rlBB- |
2021 г. |
1.43 |
высокий |
56.7 |
rlCC |
2022 г. |
1.54 |
высокий |
56.7 |
rlCC |
II квартал 2023 г. |
1.48 |
высокий |
56.7 |
rlCC |
2023 г. |
1.22 |
высокий |
60.0 |
rlC |
II квартал 2024 г. |
1.15 |
высокий |
70.0 |
rlRD |
Экспертное заключение
Облигации
Проведённый финансовый анализ ПАО «Аэрофлот» за II квартал 2024 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:
Инвестиционная вероятность банкротства: 70.0%
Статистическая вероятность банкротства: 46.7%
❌ Ликвидность: недостаточная
❌ Закредитованность: 22.26
❌ Уровень Эффективности Бизнеса: 0
❌ Уровень КредитоСпособности: 14
❌ Уровень Инвестиционного Риска: 1.15
✔ Чистая прибыль: положительная
✔ Деятельность компании: не финансовая
Целесообразность инвестирования по купонной доходности: сильно отрицательная
В2020-2023 гг., контора несла убытки и стала стоить меньше долга. Инвестировать в компанию не рекомендуется, и не потому что она дефолтнёт, а потому что она нестабильная и убыточная, а значит вы всегда будете в стрессе и на ней много не заработаете.
Для особо дерзких парней, которым риск не писан — 1.1% от инвестиционного портфеля.
Акции
ПАО «Аэрофлот» — неперспективная компания с точки зрения инвестиций в акции. Исходя из того, что компания в 2020-2023 гг. была убыточная, а с 2021 года по конец отчётного периода акционерный капитал отрицательный, вкладываться в акции компании не рекомендуется ближайших лет 5.
Контора проанализирована с помощью ЛИСП
Не забудьте тыкнуть в ⭐
