В Украине заработает рынок виртуальных активов

Речь идет о концептуальном обновлении и существенном расширении закона "О виртуальных активах", который приняли несколько лет назад, но который так и не заработал из-за неурегулированности ряда ключевых, в том числе налоговых, вопросов. К сожалению, мы так и не дождались от потенциального регулятора этого рынка - Нацкомиссии по ценным бумагам и фондовому рынку (НКЦБФР) - адекватной его модели, которая бы обеспечила соответствующий уровень государственного регулирования и надзора в этой сфере с соблюдением всех интересов государства относительно налогообложения, прозрачности, защиты прав собственности, качества услуг, предотвращения мошеннических схем и отмывания средств. Хотя, если посмотреть на состояние других рынков, которые есть в сфере ответственности НКЦБФР - это не вызывает удивления. Поэтому на рассмотрение будет выноситься проект, подготовленный рабочей группой из числа народных депутатов. Почему важно не затягивать с принятием законопроекта о рынках виртуальных активов? В течение последних лет эта сфера демонстрировала впечатляющую динамику. Технологическое развитие рынка, стремительный рост его финансовых показателей, увеличение ликвидности активов и количества участников операций с ними. Реклама: Капитализация глобального рынка криптовалют сейчас оценивается в 3,3-3,4 трлн долл. (из которых около 2 трлн долл. приходится на Bitcoin). Объем ежедневных транзакций достаточно волатилен, но если, например, взять операции с Bitcoin за сутки, то это 40 млрд долл., а за весь 2024 год - 19 трлн долл. Если смоделировать это на структуру рынка, то годовой оборот составит 30-35 трлн долл. Читайте также: Какой законопроект о обороте виртуальных активов позволит бизнесу развиваться Какая часть из этого рынка приходится на Украину? Точной оценки нет и не может быть, так как рынок де-юре не легализован и работает в тени. Но, основываясь на вторичных данных и отчетах, наше государство можно характеризовать так: Реклама: Украина входит в топ-6 из 150 стран по уровню распространения крипты среди населения (данные от аналитической компании Chainalysis); генерирует 2,5% мирового трафика криптовалют; за 2024 год глобальные централизованные биржи получили прибыль, которую сгенерировали украинские пользователи, в размере 343 млн долл. (5,4% глобальной прибыли) (данные исследования Global Ledger); на начало 2022 года почти 16% населения владело криптовалютой (данные исследовательской компании Tripple A). Поэтому речь идет о миллиардах или даже десятках миллиардов долларов. По данным исследования Global Ledger относительно потенциала налогообложения, если бы рынок крипты был легализован, государство могло бы получить около 8,34 млрд грн налогов от зарегистрированных в Украине криптобирж (по ставке 18%) и еще до 6,53 млрд грн от налогообложения доходов граждан за 2021-2024 годы. В последнее время и регуляторное обеспечение этой сферы в мире вышло на качественно новый уровень. Речь идет, прежде всего, о Регламенте ЕС по криптоактивам от 31 мая 2023 года (Regulation (EU) известный по аббревиатуре MiCА. Именно он был ключевым ориентиром для подготовки нового законопроекта, начиная с изменения названия (по аналогии с МиСА - "о рынках виртуальных активов"). Предложен принципиально новый подход к регулированию сферы виртуальных активов (ВА) в Украине. Читайте также: Три вора криптомира, которые формировали и одновременно разрушали индустрию Мы пока окончательно не определились, кто именно будет регулятором этого рынка, за исключением той его части, которая непосредственно связана с денежной системой, валютной сферой, секцией так называемых "фиатных" денег, где делегирование регулирования НБУ нет альтернативы. Сейчас рабочее предложение - определить это решением правительства по согласованию с Нацбанком, но, по нашему убеждению, вся система должна быть в сфере ответственности НБУ, который доказал свою регуляторную способность и способность обеспечить устойчивое развитие рынков с соблюдением всех требований по открытости, защищенности, предотвращению отмывания грязных денег и тому подобное. Разработанный законопроект регулирует широкий спектр вопросов, связанных с ВА, включая их классификацию, права собственности, требования к эмитентам и поставщикам услуг, а также надзор за рынком. Предусмотрено определение правового режима ВА, правила их эмиссии, осуществления публичного предложения, торговли, обмена на валютные ценности, других видов деятельности на рынке. Целью проекта является создание прозрачной и безопасной среды для операций с ВА, включающей защиту инвесторов и потребителей, а также предотвращение финансовых преступлений, таких как отмывание денег и манипулирование рынком. Остановлюсь на ключевых аспектах модели регулирования рынков ВА, предусмотренной законопроектом. Виртуальный актив Виртуальный актив - это особый вид цифрового объекта (имущества), который существует в электронной форме благодаря технологии распределенного реестра (блокчейна). Проще говоря, речь идет о криптоактиве - единице данных (токене), которая может иметь определенную ценность. Виртуальный актив может удостоверять имущественные права его владельца или обязательства эмитента, в зависимости от того, как он выпущен. Важно: виртуальные активы не являются деньгами и не могут использоваться как официальное средство платежа в Украине. Их правовой режим близок к режиму движимого имущества с точки зрения гражданского права. Вместе с тем, редакция, предложенная к первому чтению, которая еще может обсуждаться, предусматривает отождествление токенов электронных денег с электронными деньгами в понимании закона "О платежных услугах". Читайте также: Поймай меня, если сможешь. Преступники все больше используют "крипту" Токен - фактически синоним понятия виртуального актива, что подчеркивает его техническую природу. Это цифровой "жетон", созданный на базе блокчейна или аналогичной технологии, который выступает единицей учёта в системе оборота ВА. Токен может выполнять различные функции - быть платежным средством внутри платформы, предоставлять доступ к услугам, представлять инвестиционную ценность и т.д. в зависимости от назначения, для которого он создан. Проект разделяет все виртуальные активы на три основные категории: токены с привязкой к активам - их стоимость стабилизируется путем привязки к активам, таким как валюта или имущество; токены электронных денег - привязаны к одной официальной валюте; другие виртуальные активы - категория, охватывающая активы, которые не относятся к первым двум типам (здесь предложена модель, согласно которой регулятор будет определять какие именно виртуальные активы будут принадлежать к этой категории). Право собственности Право собственности на ВА приобретается через эмиссию, сделку, закон или решение суда и подтверждается владением средствами доступа, такими как криптографические ключи. Закон предусматривает презумпцию правомерности владения, если судом не установлено иное. Публичное предложение и допуск к торгам Публичное предложение ВА требует оформления "белой книги" - документа с подробной информацией об активе, эмитенте и рисках. Допуск к торгам на торговых площадках также регулируется четкими процедурами, включая авторизацию и раскрытие информации. Белая книга и маркетинговые сообщения Белая книга является обязательным документом для публичного предложения, который должен быть правдивым, четким и не вводить в заблуждение. Маркетинговые сообщения должны соответствовать этой информации, содержать предостережения о рисках и не распространяться до обнародования белой книги. Поставщики услуг Поставщики услуг, связанных с оборотом ВА (хранение, торговля, перевод и т.д.), должны пройти авторизацию, соответствовать организационным и финансовым требованиям и обеспечивать защиту клиентов. Защита прав и предотвращение злоупотреблений Закон предусматривает защиту владельцев активов и клиентов через прозрачность, раскрытие информации и меры против инсайдерской торговли, манипулирования рынком и незаконного разглашения информации. Налогообложение Очень важный аспект, ведь именно из-за налоговых вопросов так и не заработал предыдущий закон. Поэтому остановлюсь на нем подробнее. Предлагая схему налогообложения, мы должны: с одной стороны, не "наказать тех, кто пользуясь предписанием "можно все, что не запрещено законом", уже владеют ВА или осуществляют активные операции с ними, и шли в ногу с современным миром, несколько опередив законодательное урегулирование этого вопроса; с другой стороны, создать прозрачный и привлекательный рынок виртуальных активов с тщательно выписанным регулированием и надежной защитой его участников, с четкой, логичной и простой в применении схемой налогообложения. Для этого предлагается. Относительно налога на доходы физических лиц: вести отдельное (от других доходов и другой инвестиционной прибыли) налогообложение доходов от операций с ВА; облагать налогом именно прибыль от операций с ВА, полученную в течение года, как разницу между доходами от продажи и расходами на приобретение ВА в течение года; физическое лицо должно само декларировать доходы и платить налоги; не облагать налогом: доходы от операций по обмену ВА на другие ВА, а также доход от продажи ВА в пределах одной минимальной заработной платы; стоимость ВА, полученных в результате их эмиссии (создания) или бесплатной передачи от их эмитентов или оферентов и/или полученные исключительно в обмен на персональные данные физического лица; убытки, полученные в предыдущие периоды (если продавали дешевле, чем покупали - это рисковый рынок), учитывать до их погашения (за некоторыми исключениями); для ВА, приобретенных до вступления в силу этого закона, в случае их продажи в течение 2026 года физические лица будут иметь право выбрать льготную ставку НДФЛ - 5%. Читайте также: Схема Понци на службе у криптомошенников: пять афер с криптовалютами, которые потрясли мир Относительно налога на прибыль юридических лиц: вводятся новые разницы для корректировки финансового результата (аналогично тому, как облагаются налогом операции с ценными бумагами); перечень расходов, учитываемых при осуществлении операций с ВА, будет определяться Минфином по представлению регулятора. Относительно налога на добавленную стоимость: не являются объектом обложения НДС: операции по выпуску (эмиссии), размещению в любые формы управления, продаже, обмену, погашению виртуальных активов, кроме продажи и обмена NFT, продажи и обмена ВА, которые удостоверяют право требовать передачи имущества или предоставления услуги; услуги поставщиков услуг, связанных с оборотом ВА (кроме консультационных, которые облагаются налогом на общих основаниях). Относительно упрощенной системы налогообложения: плательщикам единого налога запрещены операции с ВА; поставщики услуг, связанных с оборотом ВА, не имеют права использовать упрощенную систему налогообложения. В части администрирования: поставщики услуг, связанных с оборотом ВА, которые предоставляют услуги резидентам Украины, обязаны стать на учет в контролирующих органах и подавать ежегодный отчет об операциях с ВА в отношении физических и юридических лиц, являющихся резидентами Украины (это шаг к постепенному введению CARF и имплементации директивы DAC8); за невыполнение этих обязанностей предусматриваются штрафы для поставщиков услуг, связанных с оборотом ВА, которые будут применяться в уменьшенных размерах в течение переходного периода (в 2026 году - 10% от установленного размера штрафа, в течение 2027-2029 годов - 25% от установленного размера штрафа). Предполагается, что вышеупомянутые изменения в Налоговый кодекс заработают с 1 января 2026 года. Гармонизация с международными стандартами Закон учитывает принципы MiCA, в частности относительно классификации активов, требований к эмитентам, регулирования поставщиков услуг, защиты потребителей, предотвращения злоупотреблений. Гармонизация с MiCA повышает привлекательность Украины для иностранных инвесторов и технологических компаний - соответствие европейским стандартам снижает регуляторные риски. Это также укрепляет позиции Украины в процессе евроинтеграции, демонстрируя готовность адаптировать национальное законодательство к нормам ЕС. В долгосрочной перспективе закон может способствовать созданию конкурентоспособного рынка виртуальных активов, который соответствует международным требованиям. Отличия, особенности и адаптация Хотя закон в значительной степени соответствует требованиям MiCA, он адаптирован к украинским реалиям. Это касается введения переходного периода и постепенного повышения штрафов, что учитывает нынешнее состояние развития рынка ВА в Украине. Кроме того, признание токенов, эмитированных в юрисдикциях из круга "доверенных стран" (членов ЕС, США, Японии и т.д.) в течение трех лет является уникальной нормой, которая способствует интеграции без немедленной перегрузки местных участников. Подытоживая, подчеркну, что законопроект "О рынках виртуальных активов" является комплексным документом, который закладывает основу для легального функционирования рынка виртуальных активов в Украине. Он сочетает в себе четкое регулирование, защиту прав участников и гармонизацию с европейскими стандартами, в частности с MiCA. Читайте также: Крах FTX: как Сэм Бенкман-Фрид завалил криптогиганта стоимостью 30 миллиардов долларов Закон не только обеспечивает правовую определенность и безопасность, но и открывает возможности для инноваций, инвестиций и интеграции Украины в глобальную экономику. Его внедрение станет важным шагом в развитии цифровой экономики страны. В случае принятия этого закона Украина станет одним из первых государств, имплементировавших нормы MiCA на национальном уровне. И не будет большим преувеличением сказать, что это очень важный шаг на пути евроинтеграции страны и развития цифровой экономики, ее прозрачности, инновационности и защищенности.