Недооцененный фармбренд: «Промомед» демонстрирует устойчивый рост и в чем-то даже обходит Pfizer
«Промомед» — российская биофармацевтическая компания, деятельность которой включает разработку, производство и реализацию лекарственных препаратов. Особое внимание компания уделяет заболеваниям, лечение которых имеет высокую социальную значимость, а именно онкологии, метаболическим нарушениям, аутоиммунным и инфекционным заболеваниям.В портфеле ГК «Промомед» более 340 препаратов, охватывающих все сегменты из топ-10 на фармацевтическом рынке. По состоянию на конец 2024 года на этапе исследований находилось 75 препаратов, еще 32 наименования — на этапе регистрации. В арсенале компании — 75 патентов и 550 товарных знаков.По итогам 2024 года общая выручка «Промомеда» выросла на 35%, достигнув 21,4 млрд руб., в том числе эндокринологический портфель вырос на 80%, а онкологический — на 41%. Величина EBITDA в 2024 году показала рост на 31%, до 8,2 млрд руб., в сравнении с 6,3 млрд руб. годом ранее. Маржа EBITDA (скорр.) в 2024 году составила 38% и превзошла прогноз, обозначенный самой компанией при проведении IPO в прошлом году. Такие показатели значительно превышают медианные величины по американской биофармацевтической отрасли, при этом маржа EBITDA у «Промомеда» за минувший год выше, чем у американского фармгиганта Pfizer. Долговая нагрузка компании укладывается в условные нормативы для отрасли и не вызывает особого беспокойства.За последние 6 месяцев акции «Промомеда» показывают динамику с опережением рынка — они принесли доходность в размере почти 20%. При этом прогнозируемый компанией динамичный рост выручки и чистой прибыли на 2025 год позволяет возлагать на эмитента ожидания уверенной положительной динамики акций в ближайший год.«Биофармацевтическая компания выглядит значительно недооцененной с фундаментальной точки зрения в сравнении с мировой отраслью. Пайплайн компании выглядит весьма интересно, количество совершенных за последний год и ожидаемых запусков препаратов не оставляет сомнений в перспективах роста бизнеса ГК “Промомед”. Компания пока не выплачивает дивиденды, но с учетом воодушевляющей динамики финансовых показателей может начать их выплату в 2025–2026 гг.», — считает аналитик «Финама» Зарина Саидова. По прогнозам эксперта, целевая цена на 12 месяцев составляет 592 руб., потенциал роста — 50,5%.
«Промомед» — российская биофармацевтическая компания, деятельность которой включает разработку, производство и реализацию лекарственных препаратов. Особое внимание компания уделяет заболеваниям, лечение которых имеет высокую социальную значимость, а именно онкологии, метаболическим нарушениям, аутоиммунным и инфекционным заболеваниям.
В портфеле ГК «Промомед» более 340 препаратов, охватывающих все сегменты из топ-10 на фармацевтическом рынке. По состоянию на конец 2024 года на этапе исследований находилось 75 препаратов, еще 32 наименования — на этапе регистрации. В арсенале компании — 75 патентов и 550 товарных знаков.
По итогам 2024 года общая выручка «Промомеда» выросла на 35%, достигнув 21,4 млрд руб., в том числе эндокринологический портфель вырос на 80%, а онкологический — на 41%. Величина EBITDA в 2024 году показала рост на 31%, до 8,2 млрд руб., в сравнении с 6,3 млрд руб. годом ранее. Маржа EBITDA (скорр.) в 2024 году составила 38% и превзошла прогноз, обозначенный самой компанией при проведении IPO в прошлом году.
Такие показатели значительно превышают медианные величины по американской биофармацевтической отрасли, при этом маржа EBITDA у «Промомеда» за минувший год выше, чем у американского фармгиганта Pfizer. Долговая нагрузка компании укладывается в условные нормативы для отрасли и не вызывает особого беспокойства.
За последние 6 месяцев акции «Промомеда» показывают динамику с опережением рынка — они принесли доходность в размере почти 20%. При этом прогнозируемый компанией динамичный рост выручки и чистой прибыли на 2025 год позволяет возлагать на эмитента ожидания уверенной положительной динамики акций в ближайший год.
«Биофармацевтическая компания выглядит значительно недооцененной с фундаментальной точки зрения в сравнении с мировой отраслью. Пайплайн компании выглядит весьма интересно, количество совершенных за последний год и ожидаемых запусков препаратов не оставляет сомнений в перспективах роста бизнеса ГК “Промомед”. Компания пока не выплачивает дивиденды, но с учетом воодушевляющей динамики финансовых показателей может начать их выплату в 2025–2026 гг.», — считает аналитик «Финама» Зарина Саидова. По прогнозам эксперта, целевая цена на 12 месяцев составляет 592 руб., потенциал роста — 50,5%.
