Что и как изменилось на фондовом рынке последние годы
Часть1.Учитывая, что давно на рынке и есть с чем сравнить, могу поделиться ощущениями и наблюдениями, что на рынке изменилось за последние несколько лет. И меняется ли рынок, усложняется ли он, становится хуже-лучше чем раньше, что стоит изменить в торговле, – вот об этом тоже скажу, во второй части.Сначала очень важно вспомнить 2017 год.Правительство взяло курс на увеличение дивидендных выплат. Если раньше давали директиву на 25%, а потом каждая компания в частном порядке пыталась уменьшить до 20% или меньше, то теперь дали четкий ориентир, 50% от чистой прибыли направлять на дивиденды, где государство имеет свой значимый пакет, да и другим брать пример стоит.На этом рынок стал расти, первые дивиденды в 9-10% к цене выдали летом 2017-го в Аэрофлоте и Алросе, потом рост дивов в Сбербанке, Роснефти, Татнефти, новые дивпрограммы и байбэки в Лукойле, большие дивы в металлургах.Фактически дивиденды удвоились.Пандемия 2020 года сбила рост, но произошла быстро, никто не успел испугаться, все докупали, и выкупились быстро. Плюс большой отложенный спрос, в итоге у нас получилось прекрасное восстановление и новые исторические вершины по индексу (почти 4300). В америке так же. По металлургам в 2021-ом году уже стали выходить на дивидендную доходность в 25% годовых, шутка ли.Прилив поднимал все лодки, стали интересны компании очень малой капитализации.Рынок, который растет, да еще с большими дивидендами, привлек большое количество новых инвесторов, в том числе тех, кому ведущие банки стали одним кликом открывать счет, «дарить акции» и т.п.Новички стали покупать по 10-20 разных акций, включая полные шиты, не понимая, что у шитов есть свои особенности, и насколько они опасны. Но все сходило с рук, рынок рос.Осенью 2021 года мы заявили жесткую позицию в отношении Украины и НАТО. Никто на западе не стал воспринимать это всерьез, но осведомленные люди у нас поняли, к чему идет, и по рынку прокатился мощный фикс.Потом СВО февраль-2022, которое, кстати, не внесло каких новых правил игры. Почти год на рынке была бешеная волатильность, сильные отскоки и заливы. Это был рынок, очень похожий на рынок 2008 года, обычный кризисный рынок, с той особенностью, что зависло в лонгах очень много людей, в том числе непростых людей.В 2023 году появился внятный тренд на улучшение экономической ситуации, компании стали частично публиковать отчетность, из которой была видна прибыль.На рынок пришли крупные деньги, чтобы получить ДВОЙНЫЕ дивиденды, так как в 2022 году многие компании дивы не выплатили. Бенефициаром новых надежд стал Сбербанк, потом металлурги. К середине 2024 года двойные дивиденды были получены, а мы умудрились выйти к 3500 по индексу, сделав +100% за 2 года.Воспользовавшись ситуацией роста и притока массы новых инвесторов, стали пачками выходить на биржу новые эмитенты, с неустойчивой корпоративной политикой, накаченными под IPO показателями. Многие размещения проходили по неадекватным ценам. К примеру МТС и -60%. Падение рынка стало неминуемым, к тому же цели и причины роста были выполнены.ЦБ РФ больше не мог игнорировать инфляцию, рост бюджетных расходов, рост денежной массы и многое другое. Началась коррекция к росту, которая сопровождалась резким увеличением учетной ставки и сильным падением акций закредитованных компаний.-33% рынок потерял всего за полгода, в мае начал падать с 3500, а в декабре был ниже 2400 по индексу. До -70-80% упали шиты. Что-то было необычным?На рынке были лидеры и аутсайдеры, тренды и падения, все как раньше. Росли до, падали после хороших отчетов, как и раньше.Однако кое-что изменилось важное, и об этом я напишу во второй части. Это является причиной, почему многие на рынке стали терять, а не зарабатывать.Если вам интересно, ставьте лайк
Часть1.
Учитывая, что давно на рынке и есть с чем сравнить, могу поделиться ощущениями и наблюдениями, что на рынке изменилось за последние несколько лет.
И меняется ли рынок, усложняется ли он, становится хуже-лучше чем раньше, что стоит изменить в торговле, – вот об этом тоже скажу, во второй части.
Сначала очень важно вспомнить 2017 год.
Правительство взяло курс на увеличение дивидендных выплат.
Если раньше давали директиву на 25%, а потом каждая компания в частном порядке пыталась уменьшить до 20% или меньше, то теперь дали четкий ориентир, 50% от чистой прибыли направлять на дивиденды, где государство имеет свой значимый пакет, да и другим брать пример стоит.
На этом рынок стал расти, первые дивиденды в 9-10% к цене выдали летом 2017-го в Аэрофлоте и Алросе, потом рост дивов в Сбербанке, Роснефти, Татнефти, новые дивпрограммы и байбэки в Лукойле, большие дивы в металлургах.
Фактически дивиденды удвоились.
Пандемия 2020 года сбила рост, но произошла быстро, никто не успел испугаться, все докупали, и выкупились быстро. Плюс большой отложенный спрос, в итоге у нас получилось прекрасное восстановление и новые исторические вершины по индексу (почти 4300). В америке так же.
По металлургам в 2021-ом году уже стали выходить на дивидендную доходность в 25% годовых, шутка ли.
Прилив поднимал все лодки, стали интересны компании очень малой капитализации.
Рынок, который растет, да еще с большими дивидендами, привлек большое количество новых инвесторов, в том числе тех, кому ведущие банки стали одним кликом открывать счет, «дарить акции» и т.п.
Новички стали покупать по 10-20 разных акций, включая полные шиты, не понимая, что у шитов есть свои особенности, и насколько они опасны. Но все сходило с рук, рынок рос.
Осенью 2021 года мы заявили жесткую позицию в отношении Украины и НАТО. Никто на западе не стал воспринимать это всерьез, но осведомленные люди у нас поняли, к чему идет, и по рынку прокатился мощный фикс.
Потом СВО февраль-2022, которое, кстати, не внесло каких новых правил игры. Почти год на рынке была бешеная волатильность, сильные отскоки и заливы. Это был рынок, очень похожий на рынок 2008 года, обычный кризисный рынок, с той особенностью, что зависло в лонгах очень много людей, в том числе непростых людей.
В 2023 году появился внятный тренд на улучшение экономической ситуации, компании стали частично публиковать отчетность, из которой была видна прибыль.
На рынок пришли крупные деньги, чтобы получить ДВОЙНЫЕ дивиденды, так как в 2022 году многие компании дивы не выплатили.
Бенефициаром новых надежд стал Сбербанк, потом металлурги.
К середине 2024 года двойные дивиденды были получены, а мы умудрились выйти к 3500 по индексу, сделав +100% за 2 года.
Воспользовавшись ситуацией роста и притока массы новых инвесторов, стали пачками выходить на биржу новые эмитенты, с неустойчивой корпоративной политикой, накаченными под IPO показателями. Многие размещения проходили по неадекватным ценам. К примеру МТС и -60%.
Падение рынка стало неминуемым, к тому же цели и причины роста были выполнены.
ЦБ РФ больше не мог игнорировать инфляцию, рост бюджетных расходов, рост денежной массы и многое другое.
Началась коррекция к росту, которая сопровождалась резким увеличением учетной ставки и сильным падением акций закредитованных компаний.
-33% рынок потерял всего за полгода, в мае начал падать с 3500, а в декабре был ниже 2400 по индексу. До -70-80% упали шиты.
Что-то было необычным?
На рынке были лидеры и аутсайдеры, тренды и падения, все как раньше. Росли до, падали после хороших отчетов, как и раньше.
Однако кое-что изменилось важное, и об этом я напишу во второй части. Это является причиной, почему многие на рынке стали терять, а не зарабатывать.
Если вам интересно, ставьте лайк