FT: Bancos de Wall Street arrecadam 37 mil milhões de dólares em receitas de trading recorde com Trump

O Financial Times fez as contas e concluiu que os maiores bancos de Wall Street arrecadaram quase 37 mil milhões de dólares em receitas de trading (mercados) no primeiro trimestre do ano — o seu melhor desempenho em mais de uma década — enquanto a administração de Donald Trump desencadeava uma enxurrada de anúncios que movimentaram o mercado.

O desempenho combinado do JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of America e Citigroup marca o regresso à popularidade de um negócio que até 2020 era uma sombra da sua forma pré-crise financeira. Os resultados de compra e venda de títulos (resultados de trading) voltaram a brilhar no produto bancário dos bancos norte-americanos.

O FT escreve que o segundo mandato de Trump como presidente dos EUA deu início a um período de incerteza económica e política, principalmente em relação às tarifas, o que levou a oscilações selvagens no mercado de ações e criou oportunidades para os traders explorarem os movimentos do mercado.

A negociação de ações foi o desempenho de destaque dos bancos no primeiro trimestre, com as receitas dos cinco bancos a aumentarem cerca de 16 mil milhões de dólares, um aumento de 34% em relação ao ano anterior. Todos os bancos reportaram receitas recorde com negociações de ações.

A receita total com a negociação de títulos de renda fixa (obrigações) aumentou 6%, para cerca de 21 mil milhões de dólares, o valor mais elevado desde o auge da pandemia de Covid-19 no segundo trimestre de 2020.

Na terça-feira, o Citigroup reportou um aumento de 20% nos lucros do primeiro trimestre, para 4,1 mil milhões de dólares, impulsionado pelo desempenho dos seus negócios de negociação. O Bank of America reportou lucros líquidos de 7,4 mil milhões de dólares, um aumento de 11%.

No entanto, os dois bancos reportaram subidas de receitas com trading menores do que o JPMorgan, o Goldman Sachs e o Morgan Stanley, onde a atividade de trading é maior.

O Goldman Sachs manteve a liderança na negociação de ações, com 4,2 mil milhões de dólares em receitas no negócio. Mas os ganhos de 45% do Morgan Stanley superaram os do Goldman Sachs, ficando a 70 milhões de dólares do seu rival. O BofA e o Citi registaram aumentos inferiores a 20%, os mais baixos do grupo. O JPMorgan liderou em receitas de trading globais ao registar 9,7 mil milhões de dólares, um aumento de cerca de um quinto em relação ao ano anterior.

As actividades de negociação (trading) dos bancos tiveram de evoluir desde a crise financeira de 2008. Atualmente, concentram-se muito menos na chamada negociação para carteira própria, em que arriscam o próprio capital, e focam-se mais sobre como facilitar e financiar negociações (compra de títulos) para clientes.