Wartość przejęć strategicznych spadła w Polsce o 49% do ok. 5 mld USD w 2024

Łączna wartość fuzji i przejęć dokonanych przez inwestorów strategicznych spadła w Polsce o 49% r/r do około 5 mld USD w ub.r., wynika z raportu Bain & Company. Spadła również liczba dużych transakcji (o wartości powyżej 30 mln USD, 44% r/r). Do pogorszenia sytuacji doprowadziła niepewność geopolityczna i makroekonomiczna.

Raport „Global M&A Report 2025” wskazuje, że sektory technologiczny oraz energii i zasobów naturalnych doświadczyły największych spadków, a wartość transakcji w tych branżach zmniejszyła się o około 80%, podczas gdy liczba dużych transakcji spadła o 30-40%. W pierwszej dwudziestce największych przejęć w Polsce dominowały transakcje transgraniczne: 14 z 20 największych transakcji dotyczyło inwestorów zagranicznych przejmujących polskie aktywa. Jedynym segmentem rynku, który utrzymał stabilny poziom, był sektor produkcji i usług, w którym największą wartość miały przejęcia portfeli nieruchomości. Żaden inny sektor nie odnotował wystarczająco silnego wzrostu, aby zrównoważyć spadek w sektorze technologicznym oraz energii i zasobów naturalnych.

„Na globalnym rynku M&A sytuacja wyglądała inaczej – w 2024 roku wartość transakcji sięgnęła 3,6 biliona USD, co oznacza wzrost o 13% r/r, a liczba transakcji zwiększyła się o 9%. To znaczący krok naprzód, który może zwiastować przełom po trzech latach spowolnienia. W regionie EMEA wzrost był umiarkowany – wartość transakcji wyniosła 595 mld USD (wzrost o 11% r/r), a liczba transakcji wzrosła o 8%. Po trzech latach zastoju 2025 rok może przynieść długo wyczekiwane ożywienie. Według Bain & Company kluczowe bariery, które hamowały aktywność M&A – wysokie stopy procentowe i wyzwania regulacyjne – mogą wreszcie ustąpić, torując drogę do większej liczby transakcji” – czytamy w komunikacie.

„W 2024 roku dynamika transakcji fuzji i przejęć w Polsce jest wyraźnie słabsza niż na rynkach globalnych. Podczas gdy na świecie rynek M&A powoli się odbudowuje, choć nadal pozostaje poniżej historycznych rekordów, w Polsce odnotowaliśmy istotny spadek wartości tych transakcji. Główną przyczyną była niepewność geopolityczna związana z sytuacją na Ukrainie, potęgowana obawami dotyczącymi wyborów w USA i niektórych krajach europejskich. Wpływ na gorszą dynamikę wartości transakcji w Polsce miały też czynniki lokalne, jak zmniejszona aktywność spółek Skarbu Państwa, w których nowe zarządy wciąż opracowują długoterminowe strategie, a także mniej optymistyczne oczekiwania co do obniżania stóp procentowych niż w krajach zachodnich. Szczególnie odczuwalny jest spadek liczby dużych transakcji, które zmniejszyły się o prawie połowę, natomiast liczba mniejszych transakcji zmalała o 5-20% (w zależności od źródła danych) w porównaniu z rokiem ubiegłym” – powiedział partner w Bain & Company Paweł Szreder, cytowany w materiale.

Rosnące znaczenie generatywnej sztucznej inteligencji w procesie fuzji i przejęć jest kolejnym czynnikiem, który może wpłynąć na odbicie na rynku. Badanie Bain, przeprowadzone wśród ponad 300 praktyków M&A, wykazało, że 21% z nich korzysta obecnie z generatywnej sztucznej inteligencji w procesie fuzji i przejęć – to wzrost o 5 pkt proc. w porównaniu do ubiegłego roku. Z kolei jedna trzecia respondentów spodziewa się, że zacznie z niej korzystać do końca tego roku. Wyniki badań Bain wskazują na jeszcze wyższy poziom wdrożenia tej technologii wśród najbardziej aktywnych korporacji i firm private equity.

„Generatywna sztuczna inteligencja będzie miała ogromny wpływ na sposób zawierania transakcji. Ci, którzy wdrażają tę technologię jako pierwsi, zyskują przewagę dzięki szybszemu dostępowi do lepszych informacji. Podmioty, które dołączą później, będą przepłacać za atrakcyjne transakcje i utkną w przedłużających się procesach dla mniej korzystnych ofert. Dobrą wiadomością jest to, że wciąż jeszcze nie jest za późno, aby wejść do gry” – dodał Szreder.

Według Bain & Company mimo że liczba transakcji jest wciąż niewielka, na rynku nadal jest duże zapotrzebowanie na fuzje i przejęcia. Dzieje się tak, ponieważ firmy szukają sposobów na rozwój i zwiększenie zysków, starając się jednocześnie unikać ryzyka w niepewnych warunkach gospodarczych. Wpływają na to zmienne prognozy ekonomiczne, problemy z łańcuchami dostaw i napięcia geopolityczne. Z kolei fundusze inwestycyjne nadal chętnie angażują swój kapitał i są gotowe do działania, gdy tylko pojawią się atrakcyjne okazje rynkowe.

Co więcej, liczba dostępnych transakcji stale rośnie. Duże firmy, które dostosowują swoje strategie, oraz fundusze private equity i venture capital szukają sposobów na utrzymanie płynności finansowej. Wiele z nich ma już na sprzedaż określone aktywa, czekając na lepsze warunki rynkowe i wyższe wyceny, które mogą pojawić się wraz z ożywieniem rynku, zakończono.

Źródło: ISBnews

Artykuł Wartość przejęć strategicznych spadła w Polsce o 49% do ok. 5 mld USD w 2024 pochodzi z serwisu Inwestycje.pl.