Заруба БПИФ vs собранный индекс
Дисклеймер Данный биф будет между отдельно собранным индексом Мосбиржи MCFTRR и бпифами на индекс Мосбиржи MCFTR Пост написан об обычном инвесторе, а не увлеченном человеке данным процессом, прошу учитывать при комментировании.Я сам прошел через составление своего индекса, через отслеживание своего портфеля самостоятельно в таблице и Snowball. Меня это порядком достало, очень много телодвижений и очень много времени, а как мы знаем, время деньги. Не говоря уже о комиссиях и прочем. Для меня важнее потратить время на что-то более полезное. Акции еще у меня остались, но больше не накапливаю, а покупаю на дивы фонды Привет. В быту своей инвестиционной молодости, я подвергался дивидендному искажению и ошибке, что круто покупать дивидендные акции, они лежат, есть не просят, а ты снимаешь сливки и на них живешь. Но, есть нюанс, за последние 5 лет наш IRUS(IMOEX) вышел плюс-минус в 0, вычтем отсюда инфляцию и что получится, а получится то, что наш капитал без дивидендов прожигается каждый год, как будто лежит под матрасом, накопленная дивидендная доходность отсутствует и в итоге, с постоянным выводом дивидендов капитал сам себя исчерпает. Но пытливый и опытный читатель заметит, но а зачем мне выводить дивы, я их реинвестирую, потому что накапливаю и у меня нет проблем. Все так, но вы же платите 13(15)% НДФЛ, платите комиссию брокеру за сделки, при ребалансировках, тем самым уменьшаете свою доходность. 13% НДФЛ Как видим, при 13%, начиная с див.доходности в 7% по индексу выгоднее держать фонд, нежели отдельно собранный индекс. Так как комиссия за управления ниже налогов 15% НДФЛ При 15%, выгода ощущается уже при див.доходности в 6% Несложно сделать вывод, что математически держать фонд выгодней из-за их налоговой оптимизаций.Самая главная фича БПИФов — это отсутствие налогов на получаемые доходы от ценных бумаг, отсутствие налога на прибыль от продажи ценных бумаг и отсутсвие комиссий за сделки. Чем больше будет капитал, тем выгода будет очевидней. Со временем эта мелочь даст дополнительную доходность. Еще немного плюсов БПИФов:1. Отсутсвие комиссий за сделки при купле-продаже(с условием фонд от брокера)2. Низкие комиссий за сделки с одним инструментов, а не с ~50 3. Свободное время от ведения портфеля из ~50 бумаг 4. Свободное время от сделок с ~50 бумагами при ребалансировках 5. Высокая ликвидность, ММ в стакане предлагает большую ликвидность 6. Отсутсвие проблем с проблемным активом, например Русагро, вам ничего не нужно делать. 7. Положительная тенденция на снижение комиссий за управление фондом Немного минусов БПИФов: 1. Прослойка между инвестором( для меня не минус, но предупредить должен) 2. Допускается большая ошибка слежения за базовым индексом (tracking error) 3. Невозможность точно реплицировать индекс MCFTR из-за его особенности учета дивидендов, ошибок управляющих(например дебиторка по дивам была в другой день) 4. Невыгодно получить денежный поток в тот же год при покупке фонда(получится комиссия за управление + налог на прибыль при продаже) 5. Отрицательная тенденция на повышение комиссий за управление фондом (Тинек, Альфа) Итог Держать фонды на акции выгодно как с финансовой точки зрения, так и с затрачиваемым временем. Спасибо и удачи. PS. Вот мои посты на Смартлабе, которые могут вас заинтересовать:1. Инвестиции и брак2. Выгодная ипотека 3. Постановка целей 4. Эффективный рынок
Дисклеймер
Данный биф будет между отдельно собранным индексом Мосбиржи MCFTRR и бпифами на индекс Мосбиржи MCFTR
Пост написан об обычном инвесторе, а не увлеченном человеке данным процессом, прошу учитывать при комментировании.
Я сам прошел через составление своего индекса, через отслеживание своего портфеля самостоятельно в таблице и Snowball. Меня это порядком достало, очень много телодвижений и очень много времени, а как мы знаем, время деньги. Не говоря уже о комиссиях и прочем. Для меня важнее потратить время на что-то более полезное.
Акции еще у меня остались, но больше не накапливаю, а покупаю на дивы фонды
Привет.
В быту своей инвестиционной молодости, я подвергался дивидендному искажению и ошибке, что круто покупать дивидендные акции, они лежат, есть не просят, а ты снимаешь сливки и на них живешь. Но, есть нюанс, за последние 5 лет наш IRUS(IMOEX) вышел плюс-минус в 0, вычтем отсюда инфляцию и что получится, а получится то, что наш капитал без дивидендов прожигается каждый год, как будто лежит под матрасом, накопленная дивидендная доходность отсутствует и в итоге, с постоянным выводом дивидендов капитал сам себя исчерпает.
Но пытливый и опытный читатель заметит, но а зачем мне выводить дивы, я их реинвестирую, потому что накапливаю и у меня нет проблем. Все так, но вы же платите 13(15)% НДФЛ, платите комиссию брокеру за сделки, при ребалансировках, тем самым уменьшаете свою доходность.
13% НДФЛ
Как видим, при 13%, начиная с див.доходности в 7% по индексу выгоднее держать фонд, нежели отдельно собранный индекс. Так как комиссия за управления ниже налогов
15% НДФЛ
При 15%, выгода ощущается уже при див.доходности в 6%
Несложно сделать вывод, что математически держать фонд выгодней из-за их налоговой оптимизаций.
Самая главная фича БПИФов — это отсутствие налогов на получаемые доходы от ценных бумаг, отсутствие налога на прибыль от продажи ценных бумаг и отсутсвие комиссий за сделки. Чем больше будет капитал, тем выгода будет очевидней. Со временем эта мелочь даст дополнительную доходность.
Еще немного плюсов БПИФов:
1. Отсутсвие комиссий за сделки при купле-продаже(с условием фонд от брокера)
2. Низкие комиссий за сделки с одним инструментов, а не с ~50
3. Свободное время от ведения портфеля из ~50 бумаг
4. Свободное время от сделок с ~50 бумагами при ребалансировках
5. Высокая ликвидность, ММ в стакане предлагает большую ликвидность
6. Отсутсвие проблем с проблемным активом, например Русагро, вам ничего не нужно делать.
7. Положительная тенденция на снижение комиссий за управление фондом
Немного минусов БПИФов:
1. Прослойка между инвестором( для меня не минус, но предупредить должен)
2. Допускается большая ошибка слежения за базовым индексом (tracking error)
3. Невозможность точно реплицировать индекс MCFTR из-за его особенности учета дивидендов, ошибок управляющих(например дебиторка по дивам была в другой день)
4. Невыгодно получить денежный поток в тот же год при покупке фонда(получится комиссия за управление + налог на прибыль при продаже)
5. Отрицательная тенденция на повышение комиссий за управление фондом (Тинек, Альфа)
Итог
Держать фонды на акции выгодно как с финансовой точки зрения, так и с затрачиваемым временем.
Спасибо и удачи.
PS. Вот мои посты на Смартлабе, которые могут вас заинтересовать:
