Стоит ли ставить на золото Полюса?

ПАО «Полюс» — крупнейшая золотодобывающая компания в России и одна из крупнейших в мире. Компания была основана в 1980 году. «Полюс» разрабатывает рудные и россыпные месторождения в различных регионах России. Крупнейший актив компании — месторождение Олимпиада в Красноярском крае. ИНН - 7703389295Так контора говорит сама о себе, а что на самом деле... Прежде чем обращать внимание на эту компанию, инвестор должен отдавать себе отчёт в том, что компания рассказывает о себе во множественном числе от лица золотодобывающей группы. Само же ПАО «Полюс» является финансовой структурой для привлечения средств золотодобытчикам и к золоту имеет косвенное отношение. За долги «Полюса», группа золотодобытчиков ответственности не несёт.Финансовое состояниеНа конец 2024 года, ПАО «Полюс» — умеренно рискованное, незакредитованное, частично неликвидное, высокоэффективное предприятие. Выручка в отчётном периоде отсутствует, чистая прибыль 706 146.1 млн рублей. На 1 рубль собственного капитала приходится 0.1 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 100%. Общая задолженность компании состоит из 168 856.2 млн рублей долгосрочных обязательств и 17 070.8 млн текущих.Кредитоспособность предприятия умеренная. ЛИСП рейтинг: rlBB+ПАО «Полюс» — компания умерено высокого инвестиционного риска на 01.01.2025 года. Финансовое состояние и финансовая устойчивость удовлетворительные.Динамика финансового состояния стабилизировалась ниже порога надёжности на уровне середины 2023 года. Динамика чистой прибыли нестабильная.Контора в отчётном периоде немного подняла денег, но, скорее всего, чистая прибыль 2025 года будет на уровне 2023 года, то есть никакая.Компания незакредитованная, ликвидная. Долгосрочная долговая нагрузка незначительная. Ликвидность обеспечена денежными средствами.Динамика финансового состоянияДинамика чистой прибылиСтатистика финансового состояния Отчётный период Доля бумаг в портфеле, % Инвестиционный риск Вероятность банкротства, % ЛИСП рейтинг 2016 г. 2.95 умеренный 7.9 rlBB+ 2017 г. 3.69 средний 3.3 rlA- 2018 г. 3.69 средний 3.3 rlA- 2019 г. 3.69 средний 3.3 rlA- 2020 г. 3.69 средний 3.3 rlA- 2021 г. 3.69 средний 3.3 rlA- II квартал 2022 г. 3.69 средний 3.3 rlA- 2022 г. 3.41 средний 4.3 rlBBB+ II квартал 2023 г. 2.87 умеренный 7.9 rlBB+ 2023 г. 2.83 умеренный 7.9 rlBB+ II квартал 2024 г. 2.83 умеренный 7.9 rlBB+ 2024 г. 2.82 умеренный 7.9 rlBB+ Экспертное заключениеОблигацииПроведённый финансовый анализ ПАО «Полюс» за 2024 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:Инвестиционная вероятность банкротства: 7.9% Статистическая вероятность банкротства: 5.3% ✔ Ликвидность: достаточная ✔ Закредитованность: 0.1 ✔ Уровень Эффективности Бизнеса: 100 ✔ Уровень КредитоСпособности: 58 ❌ Уровень Инвестиционного Риска: 2.82 ✔ Чистая прибыль: положительная ❌ Деятельность компании: финансоваяЦелесообразность инвестирования по купонной доходности: 5.3Инвестиционный риск оправдан: ✔ высокой купонной доходностью ❌ надёжностью финансового состоянияВ целом всё неплохо, за исключением одного, все 2 трлн денег конторы в долгосрочных финансовых вложениях, но хоть большей частью свои, инвесторских всего 161 млрд рублей. С долгом перед государством контора рассчиталась и пожелаем ей процветания, но сами в контору инвестировать не будем. Финансовая она и шибко нестабильная. Для особо дерзких парней, которым риск не писан — 2.8% от инвестиционного портфеля. АкцииПАО «Полюс» — перспективная компания с точки зрения инвестиций в акции. Однако, перспективной она является с оговорками. Дело в том, что финансовый рост конторы возможен один раз в несколько лет, такой рост случился в 2020 и в 2024 годах. Надеяться, что он повторится и в 2025 году, не стоит. Контора из себя представляет финансовую структуру и не может быть стабильной по определению. Если контора не стабильная, то и ждать от неё стабильного роста акций не стоит. Кроме того, контора сильно перекуплена. Наиболее вероятная цена на конец 2025 года 1400. Вернуться к анализу акций компании можно через 2-3 года. До этого времени спрогнозировать цену акций, с высокой степенью вероятности, сложно. Контора проанализирована с помощью ЛИСПНе забудьте тыкнуть в ⭐

Май 7, 2025 - 20:18

ПАО «Полюс» — крупнейшая золотодобывающая компания в России и одна из крупнейших в мире. Компания была основана в 1980 году. «Полюс» разрабатывает рудные и россыпные месторождения в различных регионах России. Крупнейший актив компании — месторождение Олимпиада в Красноярском крае.
ИНН - 7703389295

Так контора говорит сама о себе, а что на самом деле...

Прежде чем обращать внимание на эту компанию, инвестор должен отдавать себе отчёт в том, что компания рассказывает о себе во множественном числе от лица золотодобывающей группы. Само же ПАО «Полюс» является финансовой структурой для привлечения средств золотодобытчикам и к золоту имеет косвенное отношение. За долги «Полюса», группа золотодобытчиков ответственности не несёт.

Финансовое состояние

На конец 2024 года, ПАО «Полюс» — умеренно рискованное, незакредитованное, частично неликвидное, высокоэффективное предприятие. Выручка в отчётном периоде отсутствует, чистая прибыль 706 146.1 млн рублей.

На 1 рубль собственного капитала приходится 0.1 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 100%. Общая задолженность компании состоит из 168 856.2 млн рублей долгосрочных обязательств и 17 070.8 млн текущих.

Кредитоспособность предприятия умеренная. ЛИСП рейтинг: rlBB+

ПАО «Полюс» — компания умерено высокого инвестиционного риска на 01.01.2025 года. Финансовое состояние и финансовая устойчивость удовлетворительные.

Динамика финансового состояния стабилизировалась ниже порога надёжности на уровне середины 2023 года. Динамика чистой прибыли нестабильная.

Контора в отчётном периоде немного подняла денег, но, скорее всего, чистая прибыль 2025 года будет на уровне 2023 года, то есть никакая.

Компания незакредитованная, ликвидная. Долгосрочная долговая нагрузка незначительная. Ликвидность обеспечена денежными средствами.

Динамика финансового состояния

Динамика чистой прибыли

Статистика финансового состояния

Отчётный период	Доля бумаг в портфеле, %	Инвестиционный риск	Вероятность банкротства, %	ЛИСП рейтинг
2016 г.	2.95	умеренный	7.9	rlBB+
2017 г.	3.69	средний	3.3	rlA-
2018 г.	3.69	средний	3.3	rlA-
2019 г.	3.69	средний	3.3	rlA-
2020 г.	3.69	средний	3.3	rlA-
2021 г.	3.69	средний	3.3	rlA-
II квартал 2022 г.	3.69	средний	3.3	rlA-
2022 г.	3.41	средний	4.3	rlBBB+
II квартал 2023 г.	2.87	умеренный	7.9	rlBB+
2023 г.	2.83	умеренный	7.9	rlBB+
II квартал 2024 г.	2.83	умеренный	7.9	rlBB+
2024 г.	2.82	умеренный	7.9	rlBB+

Экспертное заключение

Облигации

Проведённый финансовый анализ ПАО «Полюс» за 2024 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:

Инвестиционная вероятность банкротства: 7.9%
Статистическая вероятность банкротства: 5.3%
✔ Ликвидность: достаточная
✔ Закредитованность: 0.1
✔ Уровень Эффективности Бизнеса: 100
✔ Уровень КредитоСпособности: 58
❌ Уровень Инвестиционного Риска: 2.82
✔ Чистая прибыль: положительная
❌ Деятельность компании: финансовая

Целесообразность инвестирования по купонной доходности: 5.3

Инвестиционный риск оправдан:
✔ высокой купонной доходностью
❌ надёжностью финансового состояния

В целом всё неплохо, за исключением одного, все 2 трлн денег конторы в долгосрочных финансовых вложениях, но хоть большей частью свои, инвесторских всего 161 млрд рублей. С долгом перед государством контора рассчиталась и пожелаем ей процветания, но сами в контору инвестировать не будем. Финансовая она и шибко нестабильная.
Для особо дерзких парней, которым риск не писан — 2.8% от инвестиционного портфеля.

Акции

ПАО «Полюс» — перспективная компания с точки зрения инвестиций в акции. Однако, перспективной она является с оговорками. Дело в том, что финансовый рост конторы возможен один раз в несколько лет, такой рост случился в 2020 и в 2024 годах. Надеяться, что он повторится и в 2025 году, не стоит.
Контора из себя представляет финансовую структуру и не может быть стабильной по определению. Если контора не стабильная, то и ждать от неё стабильного роста акций не стоит. Кроме того, контора сильно перекуплена.

Наиболее вероятная цена на конец 2025 года 1400. Вернуться к анализу акций компании можно через 2-3 года. До этого времени спрогнозировать цену акций, с высокой степенью вероятности, сложно.

Контора проанализирована с помощью ЛИСП

Не забудьте тыкнуть в ⭐