План России 2030: деньги под ногами инвесторов

Друзья, приветствую. Изучил единый план по достижению национальных целей развития РФ до 2030 года. Документ крайне интересный, дам на него ссылку в самом конце. Пометил для себя, на какие направления будут выделяться деньги, как они коррелируют с моей инвестиционной стратегией.

Важно: в контексте изучения плана меня совершенно не интересуют рассуждения и предположения о вероятности и степени его конечного исполнения, а также чье-либо отношение к вероятным финальным результатам. По каждому пункту плана есть ответственное лицо, пусть оно и болеет за результат. Меня интересует только куда будут направлены денежные потоки, и как я могу использовать эти знания.

Сам план изложен более чем на 300 страницах, я же акцентирую внимание только на тех частях плана, которые можно увязать с бизнесом компаний, в которые можно инвестировать на бирже, при условии, что эти компании интересны конкретно мне.

Важно! Все написанное в статье не является инвестиционной / индивидуальной инвестиционной рекомендацией или призывом покупать / продавать какие-либо ценные бумаги.

И так, поехали.

Сохранение населения

В рамках цели сохранения населения планируется мотивация семей к деторождению, в том числе будет уделяться особое внимание развитию медицинских услуг для людей, планирующих рождение детей.
Национальные цели развития

Среди торгующихся на бирже компаний, бенефициаром национальной цели может выступать сеть клиник «Мать и дитя», в которой часть медицинских услуг по планированию и рождению детей можно оплачивать за государственный счет.

Комфортная и безопасная среда для жизни

Планируется увеличение обеспеченности граждан жильем, обновление старого жилого фонда, главным инструментом достижения цели будет выступать увеличение объемов строительства. А планируемые адресные ипотечные программы позволят реализовывать жилье на первичном рынке по более высоким ценам, поднимая маржинальность всех связанных со строительством компаний.
Национальные цели развития

Мне решительно не нравятся акции застройщиков (хотя наверняка строительный бизнес найдет способы хорошо заработать на достижении стратегических целей, но поделится ли он с миноритарными акционерами и в каком объеме — это вопрос), но есть и другие бенефициары строительства, которые исторически хорошо делились прибылью. Строительная отрасль является главным потребителем стали, а значит, бенефициарами этой национальной цели становятся такие компании как «Северсталь», «ММК», «НЛМК». 

Устойчивая экономика

В рамках цели «Устойчивая и динамичная экономика» планируется повышение инвестиционной активности населения, развитие финансовых рынков, развитие транспортной, коммунальной и энергетической инфраструктуры, развитие новых технологий и импортозамещения (в области авиастроения, химии, продовольствия, ИТ и так далее), рост инвестиций в основной капитал предприятий, в том числе с участием льгот и софинансирования от государства.

Интересно выглядят перспективы компании «Ренессанс Страхование», она является бенефициаром сразу несколько глобальных целей: роста инвестиций в здравоохранение (ДМС), роста объемов строительства (страхование недвижимости), роста инвестиционной активности населения (ИСЖ, НСЖ, ПДС).
Национальные цели развития

Цели по росту роли фондового рынка (на самом деле не столько важен рост капитализации, сколько принципиальное решение о развитии внутреннего рынка капитала) будут влиять на обороты «Мосбиржи», а значит и на комиссионные доходы.

В совокупности повышение инвестиционной активности (как на бирже, так и вложения в основной капитал), рост денежной массы, упор на развитие информационных технологий создают благоприятную почву для роста активов и бизнеса наиболее крупного банка — «Сбербанка». Возможно, бенефициарами будут и банки поменьше — «Т-технологии», «МТС Банк».

Бенефициарами целей по росту объемов производства продовольственных продуктов являются «Черкизово», «РусАгро».

Планы по росту объемов инвестиций в генерацию, передачу и распределение электроэнергии может привести к росту расходов компаний электроэнергетического сектора в условиях регулирования тарифов отрасли в ущерб дивидендам, потому я очень аккуратно смотрю на бумаги электроэнергетиков и только на очень консервативные истории — «ИнтерРао», «Ленэнерго» (конечно префы).

Для промышленных компаний планы правительства по инвестициям в транспортную инфраструктуру, основные средства производства, НИОКР, увязка инвестиционной активности с налоговыми вычетами, потенциально может привести к давлению на дивидендные выплаты, а некоторые крупные компании с госучастием вообще используются правительством в качестве институтов развития (пример — социальная нагрузка на «Газпром» по газификации регионов). Поэтому долгосрочным инвесторам стоит особенно тщательно оценивать планы участия промышленных компаний в длительных инвестиционных циклах.

Доноры или получатели

Как мы видим, при оценке перспектив бизнеса отдельных компаний важно понимать, планируется ли, что денежные потоки в рамках финансирования стратегических планов потекут под контроль компаний или наоборот, им будут поставлены крупные инвестиционные цели. Например, медицина, финсектор, страхование — это бизнес, в чей адрес могут хлынуть денежные потоки, а электроэнергетические компании станут донорами инвестиций.

Другие цели

Я не стал рассматривать такие цели, как «Реализация потенциала каждого человека», «Экологическое благополучие», так как не вижу явных бенефициаров, которые торгуются на бирже. Такие цели как «Технологическое лидерство» и «Цифровая трансформация» очень интересно смотрятся с точки зрения выбора вектора карьерного развития, но с точки зрения инвестиций на бирже либо уже касаются компаний, чьи имена я перечислил в рамках других целей, либо эти компании мне не интересны (например, мне совершенно не интересны ИТ компании).

На этом все.

Все написанное в статье не является инвестиционной / индивидуальной инвестиционной рекомендацией или призывом покупать / продавать какие-либо ценные бумаги. Статья является дневником автора и носит развлекательно-информационный характер.