Один за на всех и все на одного
В последние несколько дней обсуждаем возможность отката универсальных тарифов, введенных Трампом и многие зная его изменчивую личность допускают, что он даст на попятную. В целом такой сценарий возможен, но только тогда, когда у тебя 1 или 2 страны находятся в переговорном процессе (Канада и Мексика например). Приходит Канада/Мексика, поднимает белый флаг (запускает переговорный процесс по уступкам) и ты снимаешь с нее тарифы на время переговоров. Когда тарифы введены на всех и сразу это сильно снижает шансы отката, потому что если ты это сделаешь без существенного шага навстречу со стороны тех против кого их ввел, в след раз позиция контрагентов будет «переждем пока дед перебесится», поэтому общее снятие маловероятно. Второй момент, что даже если тарифы это самый высокий офер в стакане (т.е. самая высокая точка переговорной позиции) и Трамп будет постепенно двигаться ниже (идя на уступки) в поиске реальной сделки это займет время по каждой стране, с кем он будет пытаться договориться. В общем если коротко, то исходя из этой логики вывод простой тарифы быстро не снимут. В реальности рынка быстро это вопрос дней, не недель и тем более не месяцев, поэтому я бы не ждал никаких существенных изменений в позиции США в выходные. Теперь к тому, что это значит: а значит это, на мой скромный взгляд, что рынки с высокой долей вероятности продолжат закладывать рецессионный сценарий. Не надо быть гением, чтобы понять, что будет с нефтью и с российским рынком в сценарии глобальной рецессии, вопрос в том как это отыгрывать/хеджировать. Представьте у вас горит дом и вы стоите на улице и смотрите на это безобразие. К вам подбегает страховой агент, представляется как Шорт Рублевич и предлагает вам купить страховку на ваш уже горящий дом (а на рынке пожар в доме может находится в суперпозиции и гореть и не гореть одновременно), да не просто страховку, а по цене, как будто ваш дом цел и невредим. Будете покупать? Если в доме реально пожар, а вероятность этого за последние пару дней сильно выросла, то покупать надо, даже если какой- то продавец стоит на бесконечном офере. Как это сделать, через замещайки/спот/фьючерсы это другой вопрос, но кмк Шорт Рублевич страховщик от глобальной рецессии с лучшим риск реводром с текущих уровней. https://t.me/minskymomentcap
В последние несколько дней обсуждаем возможность отката универсальных тарифов, введенных Трампом и многие зная его изменчивую личность допускают, что он даст на попятную. В целом такой сценарий возможен, но только тогда, когда у тебя 1 или 2 страны находятся в переговорном процессе (Канада и Мексика например). Приходит Канада/Мексика, поднимает белый флаг (запускает переговорный процесс по уступкам) и ты снимаешь с нее тарифы на время переговоров. Когда тарифы введены на всех и сразу это сильно снижает шансы отката, потому что если ты это сделаешь без существенного шага навстречу со стороны тех против кого их ввел, в след раз позиция контрагентов будет «переждем пока дед перебесится», поэтому общее снятие маловероятно. Второй момент, что даже если тарифы это самый высокий офер в стакане (т.е. самая высокая точка переговорной позиции) и Трамп будет постепенно двигаться ниже (идя на уступки) в поиске реальной сделки это займет время по каждой стране, с кем он будет пытаться договориться. В общем если коротко, то исходя из этой логики вывод простой тарифы быстро не снимут. В реальности рынка быстро это вопрос дней, не недель и тем более не месяцев, поэтому я бы не ждал никаких существенных изменений в позиции США в выходные.
Теперь к тому, что это значит: а значит это, на мой скромный взгляд, что рынки с высокой долей вероятности продолжат закладывать рецессионный сценарий. Не надо быть гением, чтобы понять, что будет с нефтью и с российским рынком в сценарии глобальной рецессии, вопрос в том как это
отыгрывать/хеджировать. Представьте у вас горит дом и вы стоите на улице и смотрите на это безобразие. К вам подбегает страховой агент, представляется как Шорт Рублевич и предлагает вам купить страховку на ваш уже горящий дом (а на рынке пожар в доме может находится в суперпозиции и гореть и не гореть одновременно), да не просто страховку, а по цене, как будто ваш дом цел и невредим. Будете покупать? Если в доме реально пожар, а вероятность этого за последние пару дней сильно выросла, то покупать надо, даже если какой- то продавец стоит на бесконечном офере. Как это сделать, через замещайки/спот/фьючерсы это другой вопрос, но кмк Шорт Рублевич страховщик от глобальной рецессии с лучшим риск реводром с текущих уровней.
https://t.me/minskymomentcap
