Как растет рынок электротехники в РФ и какой сектор будет фаворитом?
Сегодня наткнулся на интересный отчет от B1 про рынок, о котором у нас как-то не особо принято говорить. Все обсуждают IT, банки, металлургов, а между тем есть один немаленький и быстрорастущий сегмент — рынок электротехники и автоматизации. Тот самый «старый добрый хард», без которого не работает ни одна стройка, завод или дата-центр. И несмотря на всю тишину в инфополе, объемы тут совсем не шуточные. Какие итоги года у рынка электротехники? По итогам 2024 года объем рынка достиг 642 млрд рублей. По оценкам, к 2030 году рынок вырастет почти вдвое — до 1,16 трлн рублей. CAGR составляет порядка 10%. Но интереснее другое: сегменты промышленной автоматизации и телекоммуникационного оборудования будут расти еще быстрее — на 17% и 13% ежегодно. А это уже темпы роста в духе самых перспективных ниш.Почему идет активный прирост по сравнению с остальным рынком? Все, что связано с обновлением инфраструктуры, строительством жилья, развитием коммерческой недвижимости и промышленности. Добавим сюда цифровизацию и импортозамещение — и получаем комплексную картину спроса на оборудование, системы управления, кабельно-проводниковую продукцию, умные решения и телеком-инфраструктуру. Особенно в условиях стремления к технологической независимости. А кто сейчас лидер? Например, IEK GROUP работает с крупнейшими промышленными проектами, закрывая потребности «под ключ», и, судя по последнему размещению облигаций, спрос со стороны частных инвесторов у них высокий — около 35% выпуска пришлись на «физиков». При этом объем размещения пришлось увеличить вдвое — с 1 до 2 млрд рублей. У компании крепкий рейтинг ruA- от «Эксперт РА», уверенные финансовые показатели и слухи о потенциальном IPO. EKF тоже на слуху у инвесторов — активно развивают линейку продуктов и расширяют каналы дистрибуции. Что важно: рынок становится все более консолидированным. Входить в него все сложнее — нужны инвестиции, инженерная экспертиза, своя R&D и готовность работать над проектами с длинным циклом. Плюс, кадровый голод никто не отменял.С инвестиционной точки зрения этот сектор интересен как потенциальный источник стабильного роста. Это не рынок, в котором ожидаются краткосрочные мультипликаторы x10, но именно такие отрасли формируют ядро сбалансированного портфеля. Высокие барьеры входа, сложная логистика, консервативная клиентская база и длительный цикл контрактов формируют устойчивую бизнес-модель.В ближайшие годы можно ожидать, что компании из этого сектора начнут активнее использовать инструменты публичного рынка: как долговые, так и, возможно, акционерные. В условиях поиска новых инвестиционных идей и желания инвесторов получать доступ к реальному сектору, это может стать интересным трендом.
Сегодня наткнулся на интересный отчет от B1 про рынок, о котором у нас как-то не особо принято говорить. Все обсуждают IT, банки, металлургов, а между тем есть один немаленький и быстрорастущий сегмент — рынок электротехники и автоматизации. Тот самый «старый добрый хард», без которого не работает ни одна стройка, завод или дата-центр. И несмотря на всю тишину в инфополе, объемы тут совсем не шуточные.
Какие итоги года у рынка электротехники?
По итогам 2024 года объем рынка достиг 642 млрд рублей. По оценкам, к 2030 году рынок вырастет почти вдвое — до 1,16 трлн рублей. CAGR составляет порядка 10%. Но интереснее другое: сегменты промышленной автоматизации и телекоммуникационного оборудования будут расти еще быстрее — на 17% и 13% ежегодно. А это уже темпы роста в духе самых перспективных ниш.
Почему идет активный прирост по сравнению с остальным рынком?
Все, что связано с обновлением инфраструктуры, строительством жилья, развитием коммерческой недвижимости и промышленности. Добавим сюда цифровизацию и импортозамещение — и получаем комплексную картину спроса на оборудование, системы управления, кабельно-проводниковую продукцию, умные решения и телеком-инфраструктуру. Особенно в условиях стремления к технологической независимости.
А кто сейчас лидер?
Например, IEK GROUP работает с крупнейшими промышленными проектами, закрывая потребности «под ключ», и, судя по последнему размещению облигаций, спрос со стороны частных инвесторов у них высокий — около 35% выпуска пришлись на «физиков». При этом объем размещения пришлось увеличить вдвое — с 1 до 2 млрд рублей. У компании крепкий рейтинг ruA- от «Эксперт РА», уверенные финансовые показатели и слухи о потенциальном IPO.
EKF тоже на слуху у инвесторов — активно развивают линейку продуктов и расширяют каналы дистрибуции.
Что важно: рынок становится все более консолидированным. Входить в него все сложнее — нужны инвестиции, инженерная экспертиза, своя R&D и готовность работать над проектами с длинным циклом. Плюс, кадровый голод никто не отменял.
С инвестиционной точки зрения этот сектор интересен как потенциальный источник стабильного роста.
Это не рынок, в котором ожидаются краткосрочные мультипликаторы x10, но именно такие отрасли формируют ядро сбалансированного портфеля. Высокие барьеры входа, сложная логистика, консервативная клиентская база и длительный цикл контрактов формируют устойчивую бизнес-модель.
В ближайшие годы можно ожидать, что компании из этого сектора начнут активнее использовать инструменты публичного рынка: как долговые, так и, возможно, акционерные. В условиях поиска новых инвестиционных идей и желания инвесторов получать доступ к реальному сектору, это может стать интересным трендом.
