Как рассчитываются замещающие облигации
Прежде всего начнём с того, что рубль всегда и при любых условиях дешевеет.Может быть краткосрочное укрепление, но не более.Если посмотреть на график рубль/доллар, то с 90-ых доллар для нас стабильно дорожает.Основная глобальная причина- это инфляция. У нас средняя инфляция в районе 8%, у доллара в районе 2%. Наша валюта более стремительно теряет свою покупательную способность, чем доллар.Краткосрочно (даже до пары лет) могут быть другие движения в любую сторону, но глобально через какое-то время мы будем жить при долларе в 100, 150, 200. Тут вопрос лишь времени. Поэтому актуальность валютных вложений для нас нельзя переоценить.Практически единственным способом инвестирования в валюту остаются замещающие облигации.Как работают замещающие облигации?Про то как появились, в чём интерес покупки, какие законы были подписаны написали уже уйму постов. Прежде чем писать этот пост я решил сначала прочитать кучу других постов, статей всевозможных авторов. Сильно расстроился, когда понял, что до сегодняшнего дня это практически копипаст какого-то поста от 22 или 23 года. А вот как рассчитывать цену, почему меняется цена покупки и и так далее практически не нашёл разъяснений.Главная их особенность в том, что они торгуются в рублях, но привязаны к валюте.То есть номинал, купоны и цена считаются в валюте, но фактически сделки проходят в рублях по курсу ЦБ.Например, при курсе в 100 рублей за доллар за замещающую облигацию номиналом в 1000 долларов с вас попросят 100 000 рублей.У ЗО много вводных, которые нужно рассчитывать самостоятельно иначе всё запутается.Всё дело в том, что курс у нас меняется, но при этом и цена облигации меняется. Из-за этого много у кого всё путается.Важное правило в ЗО- это всё записывать и считать самостоятельно, а не надеяться на брокера.Для примера возьмём замещающую облигацию НОВАТЭК RU000A10AUX8 Я её брал на размещении по цене номинала и более ни одной сделки не совершал.Я брал бумагу по цене номинала 12 февраля, тогда расчёт прошёл по курсу 95,8 рублей. Номинал бумаги 100 долларов или же 9580 рублей за штуку.Сейчас доллар стоит 89,8, а номинал бумаги составляет 8980 рублей.Получается, что у нас есть номинал при покупке в 9580 и номинал текущий в 8980. И то и то верный номинал).Но при этом есть и цена бумаги, которая меняется.Цена бумаги 103,7% или же 9310 рублей. Да, относительно текущего номинала мы заработаем 430 рублей, но относительно цены покупки я в минусе на 270 рублей)Подытожим:Покупал по 9580, а стало 8980, но и там и там — это 100 долларов. Поэтому и получается, что цена покупки отображается как 107% от номинала так как для брокера за номинал ценой 8980 я потратил 9580.Цена же бумаги считается нормально от номинала по текущему курсу.Да, это сложнее для понимания, но и даёт возможность зарабатывать на нестабильности нашей экономики и политики.Если пост был полезен, то ставьте лайк, вам не сложно, а мне приятноТакже подписывайтесь на меня в телеграм: там я раз за разом даю подборки облигаций по разным критериям. Ближайшая подборка будет по замещающим облигациямt.me/filippovich_money
Прежде всего начнём с того, что рубль всегда и при любых условиях дешевеет.
Может быть краткосрочное укрепление, но не более.
Если посмотреть на график рубль/доллар, то с 90-ых доллар для нас стабильно дорожает.
Основная глобальная причина- это инфляция. У нас средняя инфляция в районе 8%, у доллара в районе 2%. Наша валюта более стремительно теряет свою покупательную способность, чем доллар.
Краткосрочно (даже до пары лет) могут быть другие движения в любую сторону, но глобально через какое-то время мы будем жить при долларе в 100, 150, 200. Тут вопрос лишь времени.
Поэтому актуальность валютных вложений для нас нельзя переоценить.
Практически единственным способом инвестирования в валюту остаются замещающие облигации.
Как работают замещающие облигации?
Про то как появились, в чём интерес покупки, какие законы были подписаны написали уже уйму постов.
Прежде чем писать этот пост я решил сначала прочитать кучу других постов, статей всевозможных авторов. Сильно расстроился, когда понял, что до сегодняшнего дня это практически копипаст какого-то поста от 22 или 23 года.
А вот как рассчитывать цену, почему меняется цена покупки и и так далее практически не нашёл разъяснений.
Главная их особенность в том, что они торгуются в рублях, но привязаны к валюте.
То есть номинал, купоны и цена считаются в валюте, но фактически сделки проходят в рублях по курсу ЦБ.
Например, при курсе в 100 рублей за доллар за замещающую облигацию номиналом в 1000 долларов с вас попросят 100 000 рублей.
У ЗО много вводных, которые нужно рассчитывать самостоятельно иначе всё запутается.
Всё дело в том, что курс у нас меняется, но при этом и цена облигации меняется. Из-за этого много у кого всё путается.
Важное правило в ЗО- это всё записывать и считать самостоятельно, а не надеяться на брокера.
Для примера возьмём замещающую облигацию НОВАТЭК RU000A10AUX8
Я её брал на размещении по цене номинала и более ни одной сделки не совершал.
Я брал бумагу по цене номинала 12 февраля, тогда расчёт прошёл по курсу 95,8 рублей.
Номинал бумаги 100 долларов или же 9580 рублей за штуку.
Сейчас доллар стоит 89,8, а номинал бумаги составляет 8980 рублей.
Получается, что у нас есть номинал при покупке в 9580 и номинал текущий в 8980. И то и то верный номинал).
Но при этом есть и цена бумаги, которая меняется.
Цена бумаги 103,7% или же 9310 рублей. Да, относительно текущего номинала мы заработаем 430 рублей, но относительно цены покупки я в минусе на 270 рублей)
Подытожим:
Покупал по 9580, а стало 8980, но и там и там — это 100 долларов. Поэтому и получается, что цена покупки отображается как 107% от номинала так как для брокера за номинал ценой 8980 я потратил 9580.
Цена же бумаги считается нормально от номинала по текущему курсу.
Да, это сложнее для понимания, но и даёт возможность зарабатывать на нестабильности нашей экономики и политики.
Если пост был полезен, то ставьте лайк, вам не сложно, а мне приятно
Также подписывайтесь на меня в телеграм: там я раз за разом даю подборки облигаций по разным критериям.
Ближайшая подборка будет по замещающим облигациям
