▫️ Капитализация: 3,1 трлн ₽ / 132,5₽ за акцию ▫️ Выручка 2024: 10715 млрд ₽ (+25,4% г/г) ▫️ EBITDA 2024: 3 108 млрд ₽ (+76,1% г/г) ▫️ Чистая прибыль 2024: 1218 млрд ₽ (против убытка в 629 млрд годом ранее) ▫️скор. ЧП 2024: 1360 млрд ₽ (+295,7% г/г) ▫️ fwd P/E 2024:2,3 ▫️ P/B: 0,18 ▫️ fwd дивиденд 2024:0-23% ✅ Самое важное, что бизнес в 2024м году генерировал прибыль на операционном уровне, а с 1 января 2025г ситуация резко улучшится, так как перестает действовать повышенный НДПИ. Аргументация досрочного прекращения действия повышенного НДПИ — обеспечение инвестиционной программы компании, но не факт, что Capex вырастет соразмерно. При прочих равных, прибыль Газпрома будет на 600 млрд больше в 2025м году.✅ Чтобы компенсировать потерю экспортных рынков, продолжается ощутимый рост внутренних тарифов. Недавних повышений оказалось недостаточно, поэтомув прогнозе Минэкономразвития планы по индексации цен на газ на 10,6% в 2026г и 9% в 2027г (выше прежних оценок).✅ По оценкам менеджмента, чистая прибыль, скорректированная на неденежные статьи, составила 1433 млрд рублей — обычно этот показатель используется для выплаты дивидендов. Однако, на уровне FCF за вычетом процентов есть убыток в 91,5 млрд рублей, то есть любые выплаты дивидендов пойдут в долг.
▫️ Капитализация: 3,1 трлн ₽ / 132,5₽ за акцию
▫️ Выручка 2024: 10715 млрд ₽ (+25,4% г/г)
▫️ EBITDA 2024: 3 108 млрд ₽ (+76,1% г/г)
▫️ Чистая прибыль 2024: 1218 млрд ₽ (против убытка в 629 млрд годом ранее)
▫️скор. ЧП 2024: 1360 млрд ₽ (+295,7% г/г)
▫️ fwd P/E 2024:2,3
▫️ P/B: 0,18
▫️ fwd дивиденд 2024:0-23%
Читать Далее
