Анализ трендов акций. Выводы
Анализирую фундаментал и тренды 77 компаний RUВ этой статье анализ трендов. Выделил зелёным фоном акции, которые росли более 20% в 2024г. (включая дивиденды). В списке оставил также компании, которые в 2025г (т.е. с 30 12 2024г.) обогнали индекс полной доходности Мосбиржи более чем на 30% (т.е. выросли более 7% с 30 12 2024г.) Красным выделил компании, фундаментал которых считаю высокорисковым (долг выше 2 EBITDA, или стабильно показывают убытки, или стабильно отрицательный денежный поток). С 30 12 2024г более 7% выросли - Газпром +8,17% (сейчас на планке, лидер роста начала марта стал лидером падения конца марта) - Новатэк +21,45% - Русснефть +19,82% (долж более 1 EBITDA, единственна в нефтянке компания, которая никогда не платит дивиденды) - Аэрофлот + 12,51% (лидер роста, падает тоже быстрее индекса) - ВСМПО АВИСМА +47,16% (долг 2,8 EBITDA) - ПОЛЮС +33,85% (растёт и падает вместе с физическим золотом, но быстрее) - Селигдар + 19,02% (долг 2,9 EBITDA) - ТМК + 14,61% (долг 2,8 EBITDA, P/E < 0, отрицательная чистая прибыль) - Сбербанк об. +8,79%, Сбер пр. +7,91% - Совкомбанк +14,73% - Т-Техно + 18,28% - Уралсиб + 12,12% - OZON + 7,19% (ADR, юрисдикция США, убыточная компания, дивидендов нет), - Яндекс +7,66% - ВУШ + 12,22% - Энергия + 66,08% (КОСМОС во всём: Р/Е 370, отрицательный свободный денежный поток, убытки, дивидендов нет), - СПБ Биржа +87,76% (лидер роста стал лидером падения), - Икс5 +24,27% - Лента +17,53% - Самолёт +18,51% (долг 5,2 EBITDA) - Инарктика +9,56% - Ренессанс +11,13% ВЫВОД Лидеры роста 1 кв. 2025г не сырьевые компании — экспортёры (кроме Новатэк, т.к. рубль сильный это не выгодно экспортёрам) Среди лидеров роста много «пузырей» с высоким долгом, у которых на обслуживание долга уйдёт почти вся прибыль. БАНКИ Учитывая прогнозы падения чистой прибыли банков в 2025г к 2024г и негативные отчёты банков за январь и февраль 2025г., считаю что по отчётам банков за 2025г получим много негатива. Напоминаю прогноз ЦБ по банковскому сектору за 2025г. Сделал слайд Так что остаётся ? Российский рынок без сырьевых компаний и банков??? В начале марта было много мегапозитива от банков, брокеров, которые пытались засадить толпу в акции. Но мирные переговоры будут идти дольше, чем хотелось бы, договорённости Путина с Трампом не соблюдаются. Индекс Мосбиржи не смог пробить максимум 2025г. (3371), ни, тем более, максимум 2024г. (3521) Поэтому считаю. что индекс Мосбиржи сейчас слабый и высокая вероятность возврата индекса Мосбиржи на минимальные уровни 2024г. (2500).
Анализирую фундаментал и тренды 77 компаний RU
В этой статье анализ трендов.
Выделил зелёным фоном акции, которые росли более 20% в 2024г. (включая дивиденды).
В списке оставил также компании, которые в 2025г (т.е. с 30 12 2024г.)
обогнали индекс полной доходности Мосбиржи более чем на 30%
(т.е. выросли более 7% с 30 12 2024г.)
Красным выделил компании,
фундаментал которых считаю высокорисковым
(долг выше 2 EBITDA, или стабильно показывают убытки, или стабильно отрицательный денежный поток).
С 30 12 2024г более 7% выросли
- Газпром +8,17% (сейчас на планке, лидер роста начала марта стал лидером падения конца марта)
- Новатэк +21,45%
- Русснефть +19,82% (долж более 1 EBITDA, единственна в нефтянке компания, которая никогда не платит дивиденды)
- Аэрофлот + 12,51% (лидер роста, падает тоже быстрее индекса)
- ВСМПО АВИСМА +47,16% (долг 2,8 EBITDA)
- ПОЛЮС +33,85% (растёт и падает вместе с физическим золотом, но быстрее)
- Селигдар + 19,02% (долг 2,9 EBITDA)
- ТМК + 14,61% (долг 2,8 EBITDA, P/E < 0, отрицательная чистая прибыль)
- Сбербанк об. +8,79%, Сбер пр. +7,91%
- Совкомбанк +14,73%
- Т-Техно + 18,28%
- Уралсиб + 12,12%
- OZON + 7,19% (ADR, юрисдикция США, убыточная компания, дивидендов нет),
- Яндекс +7,66%
- ВУШ + 12,22%
- Энергия + 66,08% (КОСМОС во всём: Р/Е 370, отрицательный свободный денежный поток, убытки, дивидендов нет),
- СПБ Биржа +87,76% (лидер роста стал лидером падения),
- Икс5 +24,27%
- Лента +17,53%
- Самолёт +18,51% (долг 5,2 EBITDA)
- Инарктика +9,56%
- Ренессанс +11,13%
ВЫВОД
Лидеры роста 1 кв. 2025г не сырьевые компании — экспортёры (кроме Новатэк, т.к. рубль сильный это не выгодно экспортёрам)
Среди лидеров роста много «пузырей» с высоким долгом, у которых на обслуживание долга уйдёт почти вся прибыль.
БАНКИ
Учитывая прогнозы падения чистой прибыли банков в 2025г к 2024г и негативные отчёты банков за январь и февраль 2025г.,
считаю что по отчётам банков за 2025г получим много негатива.
Напоминаю прогноз ЦБ по банковскому сектору за 2025г.
Сделал слайд
Так что остаётся ?
Российский рынок без сырьевых компаний и банков???
В начале марта было много мегапозитива от банков, брокеров,
которые пытались засадить толпу в акции.
Но мирные переговоры будут идти дольше, чем хотелось бы,
договорённости Путина с Трампом не соблюдаются.
Индекс Мосбиржи не смог пробить максимум 2025г. (3371), ни, тем более, максимум 2024г. (3521)
Поэтому считаю. что индекс Мосбиржи сейчас слабый и высокая вероятность возврата индекса Мосбиржи
на минимальные уровни 2024г. (2500).
