♻️ BCSW – новый бПИФ «БКС – Всепогодный портфель»
♻️ BCSW – новый бПИФ «БКС – Всепогодный портфель» Сегодня запущен новый биржевой ПИФ – BCSW, «БКС – Всепогодный портфель», шестой по счету в 2025 году, и 85-й БПИФ, торгуемый на Мосбирже. Фонд заявлен как пассивный, на основе индекса MOEXALLW – «Индекс МосБиржи Всепогодный», который рассчитывается Мосбиржей. Индекс, отражающий состояние финансового рынка по стоимости активов четырех классов: акций, облигаций, денежных средств и золота. Для расчета всепогодного индекса будут использоваться значения шести биржевых индексов в определенной пропорции: • Индекс МосБиржи полной доходности MCFTR – 30%; • Индекс МосБиржи корпоративных российских еврооблигаций RUCEU – 25%; • Индекс МосБиржи корпоративных облигаций RUCBTRNS – 15%; • Индекс МосБиржи государственных облигаций RGBITR – 10%; • Индекс накопленной доходности RUSFAR – 10%; • Индекс МосБиржи аффинированного золота RUGOLD – 10%. Идея запуска «портфельных» биржевых ПИФов меня совершенно не радует. В первую очередь потому, что противоречит одному из главных принципов распределения активов: структура портфеля должна выбираться индивидуально под задачи, особенности и ограничения конкретных инвесторов – под их горизонты инвестирования, толерантность к риску и прочие характеристики. Такие характеристики если и не являются полностью уникальными для каждого инвестора (хотя в определенном смысле уникален каждый инвестор с его ситуацией), то как минимум количество возможных «профилей инвестора» измеряется десятками возможных вариантов. В этих условиях предлагать какой-либо заранее подготовленный вариант распределения активов (в т.ч. и «всепогодный портфель») как некое универсальное решение – примерно то же самое, что предлагать одну «таблетку от всех болезней» в аптеке. Такие решения мало кому подойдут, а могут и навредить. Как остроумно писал Ричард Ферри, «Типовые портфели нужны типовым инвесторам. Вы много таких знаете?». Но еще хуже – предельные расходы фонда, заявленные Управляющей компанией. TER (максимальные общие расходы) фонда = 2,48% в год • Вознаграждение УК – до 1,80% в год • Спец. депозитарию, регистратору, бирже – до 0,18% в год. • Прочие расходы – до 0,50% в год. Фонд BCSW становится вторым (!!!) по дороговизне биржевым фондом на Мосбирже (после фонда AKQU – «Альфа-Капитал – Квант», кстати, совершенно не оправдывающего комиссии своими результатами). Жаль, что многие наши УК пытаются играться в «портфельные инвестиции» напрочь игнорируя интересы реальных инвесторов. Сейчас на рынке уже есть доступные дешевые фонды-«кирпичики», из которых можно собирать портфели на любой вкус, на любое отношение к риску и нужные вам временные горизонты. Ребалансировка раз в год (или даже раз в полгода или в квартал) окажется намного дешевле тех комиссий, которых компании просят за готовые «типовые» портфели. В результате вы получите не «типовой», а персонализированный лично под вас и вашу ситуацию портфель. И обойдется это гораздо дешевле. *** Новый фонд добавлен в табличку с биржевыми фондами на https://assetallocation.ru/etf/ Сравнивайте, выбирайте, инвестируйте! Не является инвестиционной рекомендацией. Не является рекламой. Главная особенность таблицы — возможность сравнивать фонды, сортируя их по содержимому столбцов, в том числе по тикерам, управляющим компаниям, классам и подклассам активов, размеру комиссий (TER), валютам торгов, доходностям по годам, СЧА, времени создания и т.д. Напоминаю, что разумные инвестиции должны начинаться не с выбора фондов, а с определения вашего распределения активов. Ваш инвестиционный портфель должен создаваться с учетом ваших целей, горизонтов инвестирования, устойчивости (толерантности) к риску и прочих индивидуальных особенностей. И лишь после этого выбранная структура активов должна наполняться конкретными инструментами.
♻️ BCSW – новый бПИФ «БКС – Всепогодный портфель»
Сегодня запущен новый биржевой ПИФ – BCSW, «БКС – Всепогодный портфель», шестой по счету в 2025 году, и 85-й БПИФ, торгуемый на Мосбирже.
Фонд заявлен как пассивный, на основе индекса MOEXALLW – «Индекс МосБиржи Всепогодный», который рассчитывается Мосбиржей. Индекс, отражающий состояние финансового рынка по стоимости активов четырех классов: акций, облигаций, денежных средств и золота. Для расчета всепогодного индекса будут использоваться значения шести биржевых индексов в определенной пропорции:
• Индекс МосБиржи полной доходности MCFTR – 30%;
• Индекс МосБиржи корпоративных российских еврооблигаций RUCEU – 25%;
• Индекс МосБиржи корпоративных облигаций RUCBTRNS – 15%;
• Индекс МосБиржи государственных облигаций RGBITR – 10%;
• Индекс накопленной доходности RUSFAR – 10%;
• Индекс МосБиржи аффинированного золота RUGOLD – 10%.
Идея запуска «портфельных» биржевых ПИФов меня совершенно не радует. В первую очередь потому, что противоречит одному из главных принципов распределения активов: структура портфеля должна выбираться индивидуально под задачи, особенности и ограничения конкретных инвесторов – под их горизонты инвестирования, толерантность к риску и прочие характеристики. Такие характеристики если и не являются полностью уникальными для каждого инвестора (хотя в определенном смысле уникален каждый инвестор с его ситуацией), то как минимум количество возможных «профилей инвестора» измеряется десятками возможных вариантов. В этих условиях предлагать какой-либо заранее подготовленный вариант распределения активов (в т.ч. и «всепогодный портфель») как некое универсальное решение – примерно то же самое, что предлагать одну «таблетку от всех болезней» в аптеке. Такие решения мало кому подойдут, а могут и навредить.
Как остроумно писал Ричард Ферри, «Типовые портфели нужны типовым инвесторам. Вы много таких знаете?».
Но еще хуже – предельные расходы фонда, заявленные Управляющей компанией.
TER (максимальные общие расходы) фонда = 2,48% в год
• Вознаграждение УК – до 1,80% в год
• Спец. депозитарию, регистратору, бирже – до 0,18% в год.
• Прочие расходы – до 0,50% в год.
Фонд BCSW становится вторым (!!!) по дороговизне биржевым фондом на Мосбирже (после фонда AKQU – «Альфа-Капитал – Квант», кстати, совершенно не оправдывающего комиссии своими результатами).
Жаль, что многие наши УК пытаются играться в «портфельные инвестиции» напрочь игнорируя интересы реальных инвесторов. Сейчас на рынке уже есть доступные дешевые фонды-«кирпичики», из которых можно собирать портфели на любой вкус, на любое отношение к риску и нужные вам временные горизонты. Ребалансировка раз в год (или даже раз в полгода или в квартал) окажется намного дешевле тех комиссий, которых компании просят за готовые «типовые» портфели. В результате вы получите не «типовой», а персонализированный лично под вас и вашу ситуацию портфель.
И обойдется это гораздо дешевле.
***
Новый фонд добавлен в табличку с биржевыми фондами на https://assetallocation.ru/etf/
Сравнивайте, выбирайте, инвестируйте!
Не является инвестиционной рекомендацией. Не является рекламой.
Главная особенность таблицы — возможность сравнивать фонды, сортируя их по содержимому столбцов, в том числе по тикерам, управляющим компаниям, классам и подклассам активов, размеру комиссий (TER), валютам торгов, доходностям по годам, СЧА, времени создания и т.д.
Напоминаю, что разумные инвестиции должны начинаться не с выбора фондов, а с определения вашего распределения активов. Ваш инвестиционный портфель должен создаваться с учетом ваших целей, горизонтов инвестирования, устойчивости (толерантности) к риску и прочих индивидуальных особенностей. И лишь после этого выбранная структура активов должна наполняться конкретными инструментами.
